hvis du er en erfaren erhvervsdrivende, hvis strategier er vokset mod den mere sofistikerede side af tingene, kan dine handelsindgange og-udgange muligvis kræve lidt ekstra nuance. I mange tilfælde kan grundlæggende lagerordretyper stadig dække de fleste af dine handelsudførelsesbehov. Men hvis dine ordrer kræver lidt mere finjustering, er der et væld af avancerede lagerordretyper til din rådighed.
som med det mere grundlæggende udvalg af lagerordrer, vil du sandsynligvis kende disse avancerede ordretyper rigtig godt, så du kan matche dem til den passende kontekst og undgå fejl, der kan være risikable eller dyre. Bemærk, at nogle af de ordretyper, der er beskrevet her, strækker sig over kategorien “grundlæggende” til “avanceret”—så du vil måske gøre dig bekendt med dem alle for bedre at forstå, hvornår og hvornår du ikke skal bruge dem.
før vi kommer i gang, er der et par ting at bemærke. Disse avancerede ordretyper falder i to kategorier: betingede ordrer og varighedsordrer. Betinget betyder, at en ordre skal udfyldes under specifikke betingelser, eller at udfyldningen udløser en betingelse. Varighed betyder, at en ordre skal finde sted inden for en bestemt tidsramme, eller “gældende tid.”
One-Cancels-Other Order
en one-cancels-other (OCO) ordre er en betinget ordre, hvor to ordrer er placeret, og en ordre annulleres, når den anden ordre er udfyldt. Dette lyder måske kompliceret, men det er ret let at forstå i sammenhæng.
- Antag at du køber aktier i en aktiehandel til $40. Dit overskudsmål er 30%, og du vil ikke miste mere end 10% værdi i din position.
- du kan placere en OCO-ordre bestående af en salgsgrænse (“Take profit” – ordre) til $52 og et salgsstop (ofte kaldet en”stop-loss” – ordre) til $36.
- hvis aktiekursen når $52, lukkes din position med fortjeneste, og dit salgsstop annulleres straks, hvilket fjerner risikoen for utilsigtet at åbne en kort position, hvis aktien falder for at handle igen til $36.
Beslagsordre
tilgængelig på de fleste handelsplatforme designet til aktive forhandlere, vil en beslagsordre straks placere en OCO “take profit” og en stopordre, når en position er åbnet.
- hvis du indtaster en lang position, placerer en beslagsordre straks en OCO-salgsgrænse (take profit) og Sælg stop.
- hvis du indtaster en kort position, placerer en beslagsordre en OCO-købsgrænse (take profit) og køb stop.
Stop Limit-ordre
en stop-limit-ordre giver dig mulighed for at definere et prisklasse for udførelse med angivelse af den pris, som en ordre skal udløses til, og den grænsepris, som ordren skal udføres til. Det siger i det væsentlige:”jeg vil købe (sælge) til pris, men ikke højere (lavere) end pris Y.”
Antag at du ser på en aktie, der handler til $120. Du vil købe, når prisen når $125, men ikke hvis den overstiger $130. Så du placerer en stop limit-ordre-et købstop på $125 og en købsgrænse på $130. Ved at gøre dette kan din ordre blive udløst til den lavere (specificerede) pris, mens du forhindrer, at ordrer udløses ud over din prisgrænse. Så hvis bestanden åbner med et hul ud over $130, udfyldes din ordre ikke, før prisen falder tilbage til $130 eller derunder. For korte salgspositioner ville du gøre det modsatte.
hvis du bruger TD Ameritrade-platformen, kan du oprette parenteser med stop-og stop-limit-ordrer, når du placerer din første handel. Under fanen Handel skal du vælge en aktie og vælge Køb Brugerdefineret (eller Sælg brugerdefineret) i menuen (se figur 1).
god ’til Annulleret (GTC) vs. dag ordre
denne varighedsordre kan bruges til at specificere den gældende tid for andre betingede ordretyper. Det betyder dybest set: “Hold denne ordre aktiv, indtil jeg annullerer den.”Ordrer, der ikke er udfyldt ved udgangen af dagen, annulleres normalt, når markedet lukker. Men hvis du vil holde en købsordre eller salgsordre på plads, indtil den er fyldt, eller hvor længe din mægler giver dig mulighed for at holde den aktiv (typisk ikke mere end 90 dage), er det her, når du måske vil bruge en GTC-ordre.
en hurtig Note til tiden i kraft
lidt sund fornuft: hvis du placerer en betinget ordretype, der involverer to eller flere ordrer, skal du sørge for, at den gældende tid (TIF) for hver ordre er identisk. For eksempel, hvis du placerer en OCO (one-cancels-other) ordre, ville det ikke være godt, hvis ordren, der skal annulleres med det samme, er en GTC (good ’til cancelled) ordre.
forveksl heller ikke en dagsordre (som annulleres i slutningen af dagen) med en GTC-ordre (som ikke annulleres i slutningen af dagen). Du ønsker ikke at blive overrasket over en “mysterieposition” den følgende dag, der flyder rundt i det negative returområde. I thinkorsvømmeplatformen er TIF-menuen placeret til højre for ordretypen.
bageste stop
bageste stop er ikke “ordrer” i sig selv, men de er et middel til automatisk at flytte eller “trail” Stop (grundlæggende stopordrer). Tænk på det bageste stop som en slags udgangsplan.
Sådan fungerer det. Lad os sige, at du har købt aktier, og hele din position er nu i overskudsområdet. Hvad kan du gøre med dit stop? Du kan lade det være på plads. Du kan flytte det op til et mere “break-even” niveau for at undgå tab, hvis markedet bevæger sig imod dig. Eller du kan indstille den til at “spore” din rentable position, når den bevæger sig højere.
- Antag, at du indstiller et bageste stop en bestemt afstand under din aktuelle position.
- hvis din position fortsætter med at bevæge sig højere, bevæger dit bageste stop sig også højere.
- hvis din position falder for at matche prisen på dit bageste stop, udløses din stopordre og lukker din position.
du tænker sandsynligvis, “Okay, men hvor langt under min position skal det efterfølgende stop følge?”Der er mange måder at beregne et efterfølgende stop på. Hvis du bruger platformen, kan du trække en ordrebillet op og vælge fra menuen under ordretypen (se figur 2). Valgmulighederne omfatter grundlæggende ordretyper samt efterfølgende stop og stop limit ordrer.
før du implementerer nogen af disse ordretyper, er det vigtigt at vide et par flere ting om stopordrer. Med en stop limit-ordre risikerer du at gå glip af markedet helt. I et hurtigt bevægende marked kan det være umuligt at udløse ordren til stopprisen og derefter udføre den til stopgrænseprisen eller bedre, så du måske ikke har den beskyttelse, du søgte. En efterfølgende stop-eller stoptabsordre garanterer ikke en udførelse til eller i nærheden af aktiveringsprisen. Når de er aktiveret, konkurrerer de med andre indgående markedsordrer. Og selvfølgelig garanterer en grænseordre ikke udførelse, da markedet måske aldrig når din grænsepris.
bundlinjen
avancerede ordretyper kan være nyttige værktøjer til finjustering af dine ordreindgange og-udgange. Men du skal vide, hvad hver er designet til at opnå. Og som med enhver handelsidee eller komponent, du prøver for første gang, skal du overveje at øve først i et simuleret miljø som f.eks.
IOC-ordre
denne varighedsordre svarer til alt-eller-ingen-ordren, men i stedet for at handle i mængder handler den med tiden. I det væsentlige siger IOC-ordren: “Giv mig så meget af min ordre som muligt inden for denne specifikke tidsramme (normalt et par sekunder) og Annuller alle ubesatte ordrer, når den tid er gået.”Du kan angive den gældende tid for denne type ordre.
Antag, at du vil købe 5.000 aktier, men du ønsker ikke at blive fyldt til en lang række priser. Eller måske er volumen på den tynde side, og du vil ikke flytte markedet. Du kan placere et IOC-marked eller begrænse ordren i fem sekunder, før ordrevinduet lukkes. 1.000 aktier i stedet for 5.000. Men du kan altid gentage ordren, når priserne igen når et gunstigt niveau.
hvorfor dette sjældent bruges: i modsætning til institutionelle investorer, der kan handle med høje volumenniveauer, behøver de fleste investorer ikke bekymre sig om at flytte markederne. Formentlig kan en detailinvestor flytte et meget illikvidt marked, som f.eks. Men generelt undgår den gennemsnitlige investor at handle med sådanne risikable aktiver (og mæglere afskrækker det). Derfor er der ikke meget behov (eller efterspørgsel) for denne type ordre.
All-or-None (AON) Order
dens navn siger det hele: “Giv mig hele mængden af aktier, Jeg beder om, eller giv mig slet ikke noget.”En Aon-ordre sikrer, at du ikke får en delvis udfyldning. Så hvis du bestiller 1.500 aktier i en aktie, modtager du nøjagtigt det beløb, så længe der er nok aktier på tidspunktet for ordren til at udfylde din anmodning.
hvorfor denne ordretype praktisk talt ikke eksisterer: Aon-ordrer blev ofte brugt blandt dem, der handlede ørebeholdninger. Igen undgår de fleste investorer penny-aktier på grund af deres høje risikoprofil, og de fleste mæglere foretrækker det på den måde, hvis kun for at reducere klient-og mæglerrisiko. Derfor er Aon-ordrer generelt fraværende i ordremenuen.
Fill-or-Kill (FOK) Order
FOK-ordren er unik, fordi det er den eneste ordretype, du ikke ønsker at råbe over telefonen til din mægler, når du er i en offentlig indstilling, da folk altid får den forkerte ide. Bortset fra dette er FOK-ordren som en alt-eller-intet (AON) ordre, men med fristen for en øjeblikkelig eller Annuller (IOC) ordre.
forvirrende? Det er det ikke. FOK-ordren betyder i det væsentlige: “udfyld hele min ordre inden for den angivne tidsramme eller dræb ordren.”Antag for eksempel, at du vil købe nøjagtigt 500 aktier inden for de næste 10 sekunder. Hvis aktierne er tilgængelige inden for den 10 sekunders tidsramme, bliver du fyldt. Hvis ikke, udløber din ordre efter 10 sekunder.
hvorfor denne ordretype praktisk talt ikke eksisterer: FOK-ordrer, selvom de er nuancerede med en bøjet mod nøjagtighed, har nok betingelser til at gøre dem upraktiske. Med andre ord ender mange erhvervsdrivende uden udfyldning, så de skifter til andre ordretyper for at udføre deres handler. Over tid har forhandlere for det meste brugt andre ordretyper, der effektivt “dræber” fyld-eller-dræb-ordren gennem lav efterspørgsel.
vil du lære mere om grundlæggende lagerordretyper? Se denne korte video: