Los inversores acostumbrados a comprar acciones individuales pueden encontrar que invertir en fondos de inversión es un poco confuso. En la mayoría de los casos, los fondos de inversión se comercializan y venden de manera diferente a las acciones individuales.
Las acciones individuales se revalorizan constantemente durante las horas de negociación en función de las influencias de la oferta y la demanda, y cuando compra una acción, se está convirtiendo en propietario parcial de la empresa. Cuando compra en un fondo de inversión, está comprando un interés parcial en una colección de activos que generalmente incluyen acciones, bonos y derivados.
Precios de Fondos Mutuos
Los fondos mutuos tienen un precio diferente al de las acciones, comenzando por la disponibilidad de las acciones. Si bien las acciones solo tienen un número finito de acciones disponibles, la mayoría de los fondos mutuos emiten tantas acciones como la gente quiera comprar. Estos se conocen como fondos mutuos abiertos.
Por ejemplo, si un fondo ha emitido 2 millones de acciones y tiene 30 millones de dólares en activos, el precio de cada acción es de 15 dólares por acción. Por cada additional 15 adicionales invertidos, los activos del fondo aumentan en esa cantidad y el precio de las acciones se mantiene en 1 15 porque el fondo emite nuevas acciones al precio actual. Ese precio es lo que se cita en el periódico y en línea y se conoce como el valor neto del activo.
El valor neto de los activos es el valor diario de un fondo de inversión que incluye todos los activos menos los pasivos del fondo convertidos a un precio por acción. Este es el precio al que compra y vende acciones de fondos mutuos si trata directamente con la compañía.
Determinar el Valor Neto de los Activos
El cálculo del valor neto de los activos (NAV) puede ser complicado porque el fondo compra y vende acciones y/o bonos, realiza y vende otras inversiones y canjea acciones de inversores que desean vender.
Fórmula del Valor Neto de los Activos
Añádase lo siguiente:
- Valor inicial de los activos de los fondos
- Cualquier inversión nueva
- Dividendos, intereses, ganancias de capital
- Cualquier ganancia en el precio o el valor de los activos de los fondos
A continuación, reste lo siguiente:
- Cualquier disminución en el precio o el valor de los activos del fondo
- Cualquier acción canjeada a inversores (activos vendidos o disminuidos en efectivo)
- Dividendos, intereses o ganancias de capital pagadas a los accionistas
- Gastos del fondo
El número final es el nuevo NAV.
Además, el valor de mercado de las tenencias del fondo cambia todos los días y debe volver a calcularse cuando se cierra el mercado de valores y todas las tenencias del fondo tienen un valor de cierre. Si desea comprar o vender acciones del fondo durante el día, el valor neto del activo es el precio que pagará o recibirá. El fondo lo calcula todos los días después del cierre de los mercados.
Fondos cerrados
Otro tipo de fondo de inversión conocido como fondo cerrado funciona de manera diferente. Un fondo de inversión cerrado emite un número fijo de acciones. Estas acciones se negocian en las bolsas de valores como las acciones ordinarias de las empresas. Debido a que los fondos de extremo cerrado operan en el mercado abierto, el precio de sus acciones está determinado por la oferta y la demanda.
Aunque los fondos mutuos cerrados tienen un NAV, pueden operar por encima o por debajo de este precio en función de si los inversores confían en el futuro del fondo o no. Los fondos cerrados son menos comunes que los fondos abiertos.
Sabrá que está comprando un fondo cerrado porque debe comprarlo a través de un corredor de bolsa y puede ver el cambio de precio durante el día. A diferencia de un fondo de inversión abierto, solo puede comprar o vender fondos cerrados cuando los mercados están abiertos.
Compra y venta de Fondos Mutuos
Una de las ventajas de invertir en fondos mutuos es su liquidez, lo que significa que puede vender sus acciones o comprar más con facilidad. La mayoría de los fondos facilitan la inversión, con un mínimo de papeleo y múltiples opciones de pago.
Las acciones de los fondos de inversión se compran en el fondo de inversión y se vuelven a vender al fondo. Excepto en aquellas circunstancias en las que un corredor o agente de ventas está involucrado, casi siempre se trata directamente con el fondo.
Los fondos mutuos no se molestan en realizar transacciones de acciones fraccionadas. A diferencia de las acciones ordinarias, usted compra fondos mutuos en cantidades en dólares y el fondo convierte su inversión en el número correcto de acciones basado en el valor neto de la inversión en el momento de su inversión, incluso si eso resulta en un número desigual de acciones.
La mayoría de las compañías de fondos más grandes mantienen extensos sitios de Internet y bancos telefónicos de servicio al cliente para responder preguntas y procesar compras y reembolsos.