En 1960, después de un ciclón severo, el barco griego Md Alpine quedó varado en las costas de Sitakunda, Chittagong. No se pudo volver a flotar, por lo que permaneció allí durante varios años. En 1965, Chittagong Steel House compró el barco y lo desguazó. Tomó años desguazar el barco, pero el trabajo dio origen a la industria en Bangladesh.
Durante la Guerra de Liberación de Bangladesh, un barco pakistaní Al Abbas fue dañado por los bombardeos. Más tarde, el barco fue rescatado por un equipo soviético que trabajaba en el puerto de Chittagong en ese momento y el barco fue llevado a la orilla del mar de Faujdarhat. Una empresa local, Karnafully Metal Works Ltd lo compró como chatarra en 1974 e introdujo el desguace de barcos comerciales en el país.
La industria creció constantemente a lo largo de la década de 1980 y, a mediados de la década de 1990, el país ocupó el puesto número dos en el mundo por tonelaje desguazado. En 2008, había 26 astilleros de desguace de barcos en el área, y en 2009 había 40. De 2004 a 2008, el área fue el astillero de desguace de buques más grande del mundo. Sin embargo, en 2012 se había reducido de la mitad a la quinta parte del desguace de buques en todo el mundo.
En un momento dado, la industria era una atracción turística, pero los forasteros ya no son bienvenidos debido a su pobre historial de seguridad; un grupo de vigilancia local afirma que un trabajador muere a la semana y otro se lesiona al día en promedio.
Los trabajadores no tienen equipo de protección ni seguridad financiera. En 2014, la compañía naviera Hapag-Lloyd siguió una decisión anterior de Maersk de dejar de usar el astillero para desguazar sus barcos antiguos, a pesar de los costos más altos en otros lugares.
Una escena de la película Avengers: Age of Ultron fue filmada en los astilleros de desguace de barcos de Chittagong.