Etapas de financiación para Empresas emergentes
Una empresa emergente presenta una inversión de mayor riesgo que una empresa madura. El negocio maduro tiene activos como garantía y un flujo de efectivo conocido que permite a los inversores y prestamistas evaluar el riesgo comercial. Por su naturaleza, el perfil de riesgo de una empresa de nueva creación es mucho más difícil de evaluar.
La importancia de centrarse en la financiación de las etapas iniciales y de expansión y en las diversas fases dentro de cada etapa es comprender las características comerciales y financieras únicas en cada una de estas fases.
Financiación en fase inicial
Fase de Financiación de Semillas
La fase de semillas, también conocida como etapa de precomercialización, es la etapa de prueba de concepto en la que se prueba la viabilidad de una idea de negocio. En esta etapa, la investigación básica puede haber concluido, pero las capacidades comerciales aún no están probadas. Por lo general, no se ha formado una entidad comercial formal porque no se ha decidido si seguir adelante con la creación de una empresa.
Durante la etapa inicial, el empresario generalmente requiere cantidades relativamente pequeñas de financiamiento para realizar estudios de viabilidad comercial, desarrollar prototipos, evaluar el potencial de mercado, proteger la propiedad intelectual e investigar otros aspectos de la idea de negocio.
Al final de la fase de financiación inicial, los empresarios toman la decisión de seguir adelante con el compromiso de crear un negocio (a menudo llamado la decisión de ir/no ir).
Fase de Financiación previa al lanzamiento
La fase previa al lanzamiento se produce después de que se haya tomado la decisión de seguir adelante con la creación de un negocio. En esta fase, se crean las bases para el negocio. En este momento, es fundamental el desarrollo de un plan de negocios detallado que explique cómo se creará y funcionará el negocio. Esta fase generalmente requiere una financiación sustancialmente mayor que la del estado semilla. Dependiendo de las circunstancias, los inversores ángeles pueden estar interesados en proporcionar financiación en esta etapa.
A menudo, el primer paso en esta fase es crear una entidad legal para el negocio. La entidad legal definirá los límites de cómo funcionará el negocio. Luego, los fundadores del negocio pueden buscar y adquirir terrenos e instalaciones en los que operar el negocio. Junto con esto está la adquisición de equipos y otros activos necesarios para las operaciones comerciales. Durante esta fase, la empresa a menudo contratará a la gerencia e investigará todas las regulaciones que se deben cumplir y las licencias que se deben obtener. Los fundadores de la empresa, junto con el equipo de gestión recién contratado, deberán finalizar el desarrollo de las relaciones de distribución y marketing a lo largo de la cadena de suministro de la empresa.
Fase de financiación de la puesta en marcha
Durante la fase de puesta en marcha, también conocida como fase de lanzamiento, se inicia la producción y se producen las ventas. Se caracteriza por contratar empleados y establecer los productos en el mercado. La financiación de la fase de puesta en marcha incluye financiación puente desde el momento en que se financia la fase previa al lanzamiento hasta el comienzo de las operaciones, capital de explotación suficiente para el buen funcionamiento de la empresa, financiación de cualquier pérdida durante la fase de puesta en marcha y fondos para imprevistos en caso de interrupción inesperada del proceso de puesta en marcha. La financiación de la fase previa al lanzamiento y de la fase de puesta en marcha puede producirse al mismo tiempo.
Fase de financiación de la primera etapa
La financiación de la primera etapa, también conocida como fase de expansión, es la fase final de la financiación de la primera etapa. Se caracteriza por aumentar la producción y las ventas. Aumentar el negocio aumentando las ventas es una indicación de éxito porque el modelo de negocio de la empresa está siendo validado.
El volumen de negocio puede estar acercándose al punto de equilibrio y la rentabilidad está a la vista. Si la empresa logra rentabilidad en la fase de puesta en marcha o muestra signos claros de ser capaz de lograr rentabilidad en la fase de expansión, los capitalistas de riesgo pueden estar interesados en financiar esta fase.
Desde una perspectiva estratégica, la capacidad de acelerar el impulso de crecimiento puede catapultar a la empresa a su etapa de crecimiento, en la que establece la rentabilidad y es capaz de financiar sus operaciones con recursos internos.
Financiación de la Etapa de expansión
Fase de Financiación de la Segunda Etapa
Este financiamiento sigue a la financiación de la primera etapa y proporciona capital de trabajo para la expansión inicial de un negocio que está produciendo y enviando productos y tiene cuentas por cobrar e inventarios crecientes. Aunque la empresa ha progresado, hay casos en los que aún no puede ser rentable.
Tercera Fase o Fase de Financiación Intermedia
Se proporciona para una expansión importante de una empresa que tiene un volumen de ventas creciente y es rentable. Estos fondos se utilizan para la expansión de la planta, la comercialización, el capital de trabajo o el desarrollo de un producto mejorado.
Financiación puente
La financiación puente implica llenar un intervalo de tiempo entre el momento en que se realiza un gasto y el momento en que se generan los rendimientos. Por ejemplo, las subvenciones del gobierno a menudo implican financiación puente porque la subvención no pagará directamente la compra de un activo (por ejemplo, equipo), sino que reembolsará a la empresa después de que se realice la compra. Por lo tanto, la financiación puente cubre el espacio de tiempo desde el momento en que se realiza el gasto (se compra el equipo) y la empresa es reembolsada por la subvención para la compra del equipo.
La financiación puente puede producirse en cualquiera de las fases de financiación descritas anteriormente. Por lo general, es proporcionada por bancos comerciales.