La Ley de Telecomunicaciones de 1996 incorporó los resultados exitosos del proceso de autorización estado por estado al crear una ley nacional uniforme para permitir la competencia de intercambio local. Esto tuvo la consecuencia no deseada de estimular la formación de muchos más CLEC de los que los mercados podían soportar. La formación de estos CLEC, con fácil financiación de proveedores de equipos y OPI, contribuyó significativamente a la «burbuja de las telecomunicaciones» de finales de la década de 1990, que luego se convirtió en el «busto» de 2001-2002.
El CAP / CLEC original pasó la década de 1985 a 1995 desplegando sus propias redes de fibra óptica y conmutadores digitales, de modo que su única dependencia del ILEC era el arrendamiento de algunos bucles DS-1 a ubicaciones no atendidas por la propia fibra del CLEC e interconectando los conmutadores del CLEC con los del ILEC en una base peer-to-peer. Aunque no eran dependencias triviales, las CLEC originales «basadas en instalaciones», como TCG y MFS, comenzaban a ser rentables cuando se adoptó la Ley de Telecomunicaciones. En contraste, muchos CLEC formados en la «burbuja» de la Ley post-Telecom operaban utilizando la Plataforma de Elementos de Red desagregados (UNE-P), en la que revendían el servicio de ILEC alquilando el cobre subyacente y el espacio portuario en el conmutador local de ILEC. Esta mayor dependencia de las ILEC hizo que estas «CLEC UNE-P» fueran vulnerables a los cambios en las reglas de la UNE-P.
Mientras tanto, las mayores instalaciones basadas en CLEC, MFS y TCG, tuvieron OPI y luego fueron adquiridas por WorldCom y EN&T, respectivamente, en 1996 y 1998, cuando esas compañías de larga distancia se prepararon para defender a sus clientes comerciales de la incipiente entrada de las Compañías Operadoras de Bell Regionales (RBOC) en el negocio de larga distancia.