¿Qué es Plazo hasta el vencimiento?
Plazo hasta el vencimiento es la vida restante de un bono u otro tipo de instrumento de deuda. La duración varía entre el momento en que se emite el bono y su fecha de vencimiento, en la que el emisor debe reembolsar el bono y pagar el valor nominal del bono al titular del bono.
Durante la vida del bono, el emisor está obligado a realizar pagos de cupones.Tasa de cupón Una tasa de cupón es la cantidad de ingresos por intereses anuales pagados a un titular de bonos, en función del valor nominal del bono. en un porcentaje fijo acordado en la fecha de emisión. El plazo de vencimiento puede ser a corto o a largo plazo, y cada duración viene con diferentes tipos de interés. Los bonos con un plazo de vencimiento más largo ofrecen un tipo de interés más alto que los bonos a corto plazo cuyo plazo de vencimiento es inferior a cinco años.
Las categorías de Bonos Basadas en Términos de Vencimiento
Los bonos se pueden agrupar en bonos a corto, mediano o largo plazo.
1. Bonos a corto plazo
Un bono a corto plazo es un bono con un plazo de vencimiento de entre 1 y 5 años. Los bonos a corto plazo pueden ser emitidos por cualquier entidad, como corporaciones de grado de inversión, instituciones gubernamentales y empresas con calificación crediticia inferior a la de grado de inversiónla calificación crediticia es una opinión de una agencia de crédito en particular con respecto a la capacidad y la voluntad de una entidad (gobierno, empresa o individuo) de cumplir sus obligaciones financieras en forma completa y dentro de las fechas de vencimiento establecidas. Una calificación crediticia también significa la probabilidad de que un deudor incumpla.. Son preferidos por los tenedores de bonos que buscan preservar su capital, ya que tienden a mantenerse mejor cuando las condiciones del mercado son desfavorables. Los bonos a corto plazo son altamente líquidos; los inversores pueden acceder a su capital con facilidad en comparación con un bono a largo plazo que tiende a encerrar a los inversores durante un largo período.
2. Los bonos intermedios
Los bonos intermedios tienen un plazo de vencimiento de 5 a 10 años, y pagan rendimientos más altos que los bonos a corto plazo, pero más bajos que los bonos a largo plazo. Los bonos intermedios son los preferidos por los inversores con mayor tolerancia al riesgo y que esperan obtener mayores rendimientos al vencimiento. A la baja, los bonos con vencimiento a más largo plazo se ven más afectados por las fluctuaciones de precios que los bonos con vencimiento a corto plazo.
3. Bonos a largo plazo
Los bonos a largo plazo tienen un plazo de vencimiento de entre 10 y 30 años. Por lo general, estos bonos pagan un tipo de interés más elevado.El tipo de interés se refiere a la cantidad cobrada por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como porcentaje del principal. que los bonos a corto plazo e intermedios. Los emisores de bonos están dispuestos a pagar una tasa de interés más alta por los bonos a cambio de bloquear el bono por un período de tiempo más largo. Por lo general, el plazo hasta el vencimiento de los bonos a largo plazo puede ser fijo, o puede cambiarse durante la vida del bono si el acuerdo de bono incluye una provisión de venta, compra o conversión.
Los bonos a largo plazo son los preferidos por los inversores que buscan maximizar sus rendimientos a largo plazo. En el lado negativo, los bonos carecen de la flexibilidad que ofrecen los bonos a corto plazo. Esto significa que, si las tasas de interés aumentan, el valor del bono disminuirá en una proporción similar. Además, los emisores de bonos con otros bonos en circulación con vencimientos más cortos pueden incumplir sus obligaciones.
Qué sucede Cuando los bonos alcanzan su Vencimiento
Si posee bonos en su cartera, es importante saber cuándo expiran y la cantidad de tiempo que queda hasta la fecha de vencimiento. Por lo general, al vencimiento de un bono, el titular del bono debe devolver el certificado de bono a la entidad emisora, que es el Gobierno Federal o una corporación.
El emisor pagará entonces el precio de emisión original o el valor nominal del bono al titular del bono. Si el emisor no realizó pagos periódicos de intereses antes de la fecha de vencimiento, los tenedores de bonos esperan recibir el pago del principal más todos los pagos de intereses acumulados desde que se emitió el bono.
Los tenedores de bonos también están obligados a pagar impuestos sobre cualquier ganancia de capital Rendimiento de ganancias de capital El rendimiento de ganancias de capital (CGY) es la apreciación del precio de una inversión o un valor expresado como porcentaje. Debido a que el cálculo de la Ganancia de Capital implica el precio de mercado de un valor a lo largo del tiempo, se puede usar para analizar la fluctuación en el precio de mercado de un valor. Consulte el cálculo y el ejemplo del bono que tienen. Por lo general, los bonos del tesoro y los bonos municipales pueden estar exentos de impuestos federales y locales, y sus tenedores no estarán obligados a pagar dichos impuestos. Otros bonos están sujetos a impuestos dependiendo de las leyes fiscales que existan en un país.
Por ejemplo, si compró un bono de 1 1,000 con un descuento de 9 950, obtendrá una ganancia de capital de 5 50. La ganancia de capital debe declararse en sus declaraciones de impuestos anuales. Si se trata de una pérdida de capital, puede ayudar a reducir los impuestos debido a las autoridades fiscales.
Riesgo y Rendimiento de Bonos con Diferentes Plazos de Vencimiento
Los inversores pueden elegir entre bonos a corto plazo, bonos intermedios y bonos a largo plazo cuando buscan instrumentos de renta fija. Su elección de inversión está influenciada por su tolerancia al riesgo, marco de tiempo y objetivos. Por lo general, los bonos a corto plazo tienen bajo riesgo y bajos rendimientos. Son los preferidos por los inversores cuya máxima prioridad es la seguridad de sus inversiones. Significa que están dispuestos a sacrificar rendimientos más altos ofrecidos por bonos a mediano y largo plazo para obtener mayor estabilidad y bajo riesgo.
Por otro lado, los bonos a largo plazo ofrecen mayores rendimientos y conllevan un mayor riesgo. Los bonos a largo plazo bloquean los fondos del inversor por un período más largo, lo que permite que las tasas de interés influyan en el precio del bono. Los inversores con una mayor tolerancia al riesgo guardarían voluntariamente su dinero durante un largo período a cambio de mayores rendimientos. Sin embargo, los bonos a largo plazo son más volátiles que otros tipos de bonos. Esto significa que pueden no ser apropiados para los inversores que buscan recuperar su inversión en tres años o menos.
Recursos adicionales
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- Calificación de bonos Las calificaciones de bonos son representaciones de la solvencia de bonos corporativos o gubernamentales. Las calificaciones son publicadas por las agencias de calificación crediticia y proporcionan evaluaciones de la solidez financiera y la capacidad del emisor de bonos para reembolsar el principal y los intereses del bono de acuerdo con el contrato.
- Duración efectiva Duración efectiva es la sensibilidad del precio de un bono frente a la curva de rendimiento de referencia. Una forma de evaluar el riesgo de un bono es estimar los términos
- de los Bonos de Renta fija, los términos de los Bonos de renta fija y los términos de renta fija más comunes. Anualidad, perpetuidad, tasa de cupón, covarianza, rendimiento actual, valor nominal, rendimiento hasta el vencimiento. sucesivamente.
- Valor nominal El valor nominal es el valor nominal de un bono, una acción o un cupón, según se indica en un certificado de bono o acción. Es un valor estático