Si es un trader experimentado, cuyas estrategias han crecido hacia el lado más sofisticado de las cosas, entonces sus entradas y salidas de operaciones pueden requerir un poco de matiz adicional. En muchos casos, los tipos de órdenes de acciones básicas aún pueden cubrir la mayoría de sus necesidades de ejecución de operaciones. Pero si sus pedidos requieren un poco más de ajuste, hay una gran cantidad de tipos de pedidos de stock avanzados a su disposición.
Al igual que con la variedad más básica de pedidos en stock, es probable que desee conocer estos tipos de pedidos avanzados realmente bien para que pueda combinarlos con el contexto apropiado y evitar errores que podrían ser riesgosos o costosos. Tenga en cuenta que algunos de los tipos de orden descritos aquí se encuentran a horcajadas de la categoría «básico» a «avanzado», por lo que es posible que desee familiarizarse con todos ellos para comprender mejor cuándo y cuándo no usarlos.
Antes de empezar, hay un par de cosas a tener en cuenta. Estos tipos de órdenes avanzadas se dividen en dos categorías: órdenes condicionales y órdenes duracionales. Condicional significa que una orden debe llenarse bajo condiciones específicas o que el llenado activará una condición. Duracional significa que una orden debe tener lugar dentro de un marco de tiempo específico, o «tiempo en vigor».»
Orden One-Cancels-Other
Una orden one-cancels-other (OCO) es una orden condicional en la que se colocan dos órdenes, y una orden se cancela cuando se llena la otra orden. Esto puede sonar complicado, pero es bastante fácil de entender en contexto.
- Supongamos que compra acciones de una negociación de acciones a 4 40. Su objetivo de ganancias es del 30%, y no desea perder más del 10% de valor en su posición.
- Puede colocar una orden OCO que consiste en un límite de venta (orden»take profit») a 5 52 y una orden de stop de venta (a menudo llamada orden»stop-loss») a 3 36.
- Si el precio de la acción alcanza los 5 52, su posición se cerrará con un beneficio y su parada de venta se cancelará inmediatamente, eliminando el riesgo de abrir inadvertidamente una posición corta en caso de que la acción disminuya para operar nuevamente a $36.
Orden de soporte
Disponible en la mayoría de las plataformas de negociación diseñadas para operadores activos, una orden de soporte colocará inmediatamente un «take profit» de OCO y una orden de stop una vez que se abra una posición.
- Si ingresa una posición larga, una orden de soporte colocará inmediatamente un límite de venta de OCO (take profit) y una parada de venta.
- Si ingresa una posición corta, una orden de corchetes colocará un límite de compra de OCO (take profit) y una parada de compra.
Orden Límite de parada
Una orden límite de parada le permite definir un rango de precios para la ejecución, especificando el precio al que se activará una orden y el precio límite al que se ejecutará la orden. Esencialmente dice: «Quiero comprar (vender) al precio X, pero no más alto (más bajo) que el precio Y»
Supongamos que está mirando una acción que se cotiza a $120. Desea comprar cuando el precio alcance los 1 125, pero no si supera los 1 130. Por lo tanto, coloca una orden de límite de parada: una parada de compra a $125 y un límite de compra a 1 130. Al hacer esto, su pedido puede activarse al precio más bajo (especificado), al tiempo que evita que cualquier pedido se active más allá de su límite de precio. Por lo tanto, si la acción se abre en un espacio superior a $130, su pedido no se llena hasta que el precio vuelva a caer a 1 130 o menos. Para posiciones de venta corta, harías lo contrario.
Si utiliza la plataforma thinkorswim ® de TD Ameritrade, puede configurar corchetes con órdenes de límite de parada y parada al realizar su operación inicial. En la pestaña Comercio, seleccione una acción y elija Comprar personalizado (o Vender personalizado) en el menú (consulte la figura 1).
Good ‘ Til Canceled (GTC) vs. Day Order
Esta orden de duración se puede usar para especificar el tiempo en vigor para otros tipos de órdenes condicionales. Básicamente significa: «Mantén este pedido activo hasta que lo cancele.»Las órdenes que no se han completado al final del día generalmente se cancelan una vez que el mercado cierra. Pero si desea mantener una orden de compra u orden de venta en su lugar hasta que se complete, o el tiempo que su corredor le permita mantenerla activa (generalmente no más de 90 días), es cuando puede usar una orden de GTC.
Una nota rápida sobre el tiempo en vigor
Un poco de sentido común: Si está colocando un tipo de orden condicional que involucra dos o más órdenes, asegúrese de que el tiempo en vigor (TIF) para cada orden sea idéntico. Por ejemplo, si está realizando una orden OCO (one-cancels-other), no sería bueno que la orden que se cancele de inmediato sea una orden GTC (good ‘til canceled).
Además, no confunda una orden de día (que se cancela al final del día) con una orden de GTC (que no se cancela al final del día). No querrás ser sorprendido por una «posición misteriosa» al día siguiente flotando en la zona de retorno negativo. En la plataforma thinkorswim, el menú TIF se encuentra a la derecha del tipo de pedido.
Trailing Stops
Los Trailing stops no son «órdenes» per se, pero son un medio para mover automáticamente o «rastrear» las paradas (órdenes de parada básicas). Piense en el trailing stop como una especie de plan de salida.
Así es como funciona. Supongamos que ha comprado acciones y toda su posición está ahora en la zona de beneficios. ¿Qué podrías hacer con tu parada? Puedes dejarlo en su lugar. Puede subir a un nivel de equilibrio para evitar pérdidas en caso de que el mercado se mueva en su contra. O puede configurarlo para» rastrear » su posición rentable a medida que se mueve más alto.
- Supongamos que establece un trailing stop a una distancia especificada por debajo de su posición actual.
- Si su posición continúa moviéndose más alto, su trailing stop también se mueve más alto.
- Si su posición declina para igualar el precio de su trailing stop, se activa su orden de stop, cerrando su posición.
Probablemente estés pensando, » Está bien, pero ¿qué tan por debajo de mi posición debería seguir el trailing stop?»Hay muchas maneras de calcular un trailing stop. Si utilizas la plataforma thinkorswim, puedes abrir un ticket de pedido y seleccionar en el menú debajo del tipo de pedido (ver figura 2). Las opciones incluyen tipos de órdenes básicas, así como órdenes con límite de paradas y paradas finales.
Antes de implementar cualquiera de estos tipos de órdenes, es importante saber algunas cosas más sobre las órdenes de detención. Con una orden de límite de parada, corre el riesgo de perderse el mercado por completo. En un mercado en rápido movimiento, puede ser imposible activar la orden al precio stop y luego ejecutarla al precio límite stop o mejor, por lo que es posible que no tenga la protección que buscaba. Una orden de trailing stop o stop loss no garantizará una ejecución al precio de activación o cerca de él. Una vez activadas, compiten con otras órdenes de mercado entrantes. Y, por supuesto, una orden de límite no garantiza la ejecución, ya que es posible que el mercado nunca alcance su precio límite.
La línea de fondo
Los tipos de pedidos avanzados pueden ser herramientas útiles para ajustar las entradas y salidas de sus pedidos. Pero necesitas saber para qué está diseñado cada uno. Y, al igual que con cualquier idea o componente comercial que esté probando por primera vez, considere practicar primero en un entorno simulado, como el simulador de mercado de valores PaperMoney® en la plataforma thinkorswim.
Orden de cancelación inmediata (IOC)
Esta orden de duración es similar a la orden de todo o nada, pero en lugar de tratar en cantidades, trata con el tiempo. Esencialmente, la orden del COI dice: «Dame la mayor cantidad posible de mi pedido dentro de este período de tiempo específico (generalmente unos segundos) y cancela todos los pedidos sin llenar una vez que haya pasado ese tiempo.»Puede especificar el tiempo en vigor para este tipo de pedido.
Supongamos que desea comprar 5,000 acciones, pero no desea llenarse a una amplia gama de precios. O tal vez el volumen está en el lado delgado y no quieres mover el mercado. Puede colocar una orden de mercado o límite de IOC durante cinco segundos antes de que se cierre la ventana de órdenes. Es posible que reciba un relleno parcial, digamos, 1,000 acciones en lugar de 5,000. Pero siempre puede repetir el pedido cuando los precios vuelvan a alcanzar un nivel favorable.
Por qué rara vez se usa: A diferencia de los inversores institucionales que pueden operar a altos niveles de volumen, la mayoría de los inversores no tienen que preocuparse por mover los mercados. Podría decirse que un inversor minorista puede mover un mercado altamente ilíquido, como los de acciones de penique. Pero, en general, el inversor promedio evita operar con esos activos de riesgo (y los corredores lo desalientan). Por lo tanto, no hay mucha necesidad (o demanda) para este tipo de pedido.
Pedido todo o nada (AON)
Su nombre lo dice todo: «Dame toda la cantidad de acciones que estoy pidiendo o no me des ninguna en absoluto.»Un pedido AON garantiza que no obtendrá un llenado parcial. Por lo tanto, si pide 1.500 acciones de una acción, recibirá exactamente esa cantidad, siempre y cuando haya suficientes acciones en el momento del pedido para completar su solicitud.
Por qué este tipo de orden es prácticamente inexistente: las órdenes AON se usaban comúnmente entre aquellos que operaban con acciones de penique. Una vez más, la mayoría de los inversores evitan las acciones de penique debido a su perfil de alto riesgo, y la mayoría de los corredores lo prefieren de esa manera, aunque solo sea para reducir el riesgo de los clientes y los corredores. Por lo tanto, los pedidos AON generalmente están ausentes del menú de pedidos.
Orden de relleno o eliminación (FOK)
La orden FOK es única en el sentido de que es el único tipo de orden que no desea gritar por teléfono a su corredor cuando está en un entorno público, ya que la gente invariablemente tiene una idea equivocada. Aparte de esto, la orden FOK es como una orden de todo o nada (AON), pero con el límite de tiempo de una orden de cancelación inmediata (IOC).
Confuso? No lo es, en realidad. La orden FOK esencialmente significa: «Completar mi orden completa dentro del marco de tiempo especificado o eliminar la orden.»Por ejemplo, supongamos que desea comprar exactamente 500 acciones en los próximos 10 segundos. Si las acciones están disponibles dentro de ese período de tiempo de 10 segundos, se llenarán. Si no, su pedido caducará después de 10 segundos.
Por qué este tipo de orden es prácticamente inexistente: las órdenes FOK, aunque matizadas con una inclinación hacia la precisión, tienen suficientes condicionales para hacerlas poco prácticas. En otras palabras, muchos traders terminan sin relleno, por lo que cambian a otros tipos de órdenes para ejecutar sus operaciones. Con el tiempo, los comerciantes han utilizado principalmente otros tipos de órdenes, «matando» efectivamente la orden de llenado o eliminación a través de una baja demanda.
¿Desea obtener más información sobre los tipos de pedidos de existencias básicas? Mira este breve vídeo: