mi az adós-birtoklás (DIP) finanszírozás?
adós-birtoklás (DIP) finanszírozás egy speciális finanszírozási jelentette a vállalatok, amelyek a csőd. Csak azok a vállalatok, amelyek a 11.fejezet alapján csődvédelmet nyújtottak be, hozzáférhetnek a DIP finanszírozáshoz, ami általában a bejelentés kezdetén történik. A DIP-finanszírozást arra használják, hogy megkönnyítsék a birtokában lévő adós (a csődeljárást benyújtó társaság státusza) átszervezését azáltal, hogy lehetővé teszik számára, hogy tőkét vonjon be működésének finanszírozásához, mivel a csődeljárás lefolyik. A DIP finanszírozás egyedülálló a többi finanszírozási módszertől, mivel általában elsőbbséget élvez a meglévő adósságokkal, saját tőkével és egyéb követelésekkel szemben.
kulcs elvihető
- adós-birtoklás (DIP) finanszírozás finanszírozása cégek 11. fejezet csőd, amely lehetővé teszi számukra, hogy továbbra is működik.
- a DIP finanszírozás hitelezői vezető szerepet töltenek be a cég eszközeinek zálogjogában, a korábbi hitelezők előtt.
- a hitelezők engedélyezik a DIP finanszírozást, mivel lehetővé teszi a cég számára, hogy folytassa működését, átszervezze és végül kifizesse az adósságokat.
- a futamidejű kölcsönök a finanszírozás leggyakoribb típusai, míg történelmileg rulírozó kölcsönök voltak.
megértése adós-birtokában (DIP) finanszírozás
mivel a fejezet 11 kedvez a vállalati átszervezés felett felszámolás, bejelentés védelem nyújthat létfontosságú mentőkötél bajba jutott vállalatok finanszírozásra szoruló. Az adós birtokában lévő (dip) finanszírozás esetén a bíróságnak jóvá kell hagynia a vállalkozás számára biztosított védelemmel összhangban álló finanszírozási tervet. A hitel hitelező általi felügyelete a bíróság jóváhagyásától és védelmétől is függ. Ha a finanszírozást jóváhagyják, a vállalkozás rendelkezik a működéshez szükséges likviditással.
amikor egy vállalat képes biztosítani a DIP finanszírozást, lehetővé teszi az eladók, a beszállítók és az ügyfelek számára, hogy tudják, hogy az adós képes lesz az üzleti életben maradni, szolgáltatásokat nyújtani és fizetni az árukért és szolgáltatásokért az átszervezés során. Ha a hitelező úgy találta, hogy a vállalat méltó a hitel megvizsgálása után a pénzügyek, magától értetődik, hogy a piacon jön ugyanarra a következtetésre.
a nagy recesszió részeként két csődbe ment amerikai autógyártó, a General Motors és a Chrysler volt a kedvezményezettje a dip finanszírozásnak.
megszerzése adós-birtokában (DIP) finanszírozás
DIP finanszírozás általában akkor fordul elő elején a csőd bejelentési folyamat, de gyakran küzd vállalatok, amelyek részesülhetnek a bírósági védelem késlelteti bejelentés ki nem fogadja el a valóságot a helyzet. Az ilyen határozatlanság és késedelem értékes időt pazarolhat, mivel a DIP finanszírozási folyamata általában hosszú.
szenioritás
amint egy vállalat belép a 11.fejezet csődjébe, és hajlandó hitelezőt talál, meg kell szereznie a csődbíróság jóváhagyását. A csődtörvény szerinti kölcsön nyújtása a hitelezőnek nagyon szükséges kényelmet nyújt a pénzügyi nehézségekkel küzdő társaság finanszírozásában. A DIP finanszírozási hitelezők elsőbbséget élveznek a társaság felszámolása, az engedélyezett költségvetés, a piaci vagy prémium kamatláb, valamint minden olyan további kényelmi intézkedés esetén, amelyet a bíróság vagy a hitelező úgy véli, hogy indokolt a felvétel. A jelenlegi hitelezőknek általában el kell fogadniuk a feltételeket, különösen az eszközök zálogjogának hátsó ülésén.
engedélyezett költségvetés
a jóváhagyott költségvetés a DIP-finanszírozás fontos szempontja. A “DIP költségvetés” tartalmazhat előrejelzést a vállalat bevételeiről, kiadásairól, nettó cash flow-járól és a gördülő időszakokra vonatkozó kiáramlásokról. Figyelembe kell vennie az eladóknak történő kifizetések időzítésének előrejelzését, a szakmai díjakat, a bevételek szezonális változásait és a tőkekiadásokat. Miután a DIP költségvetéséről megállapodtak, mindkét fél megállapodik a hitelkeret vagy kölcsön méretéről és szerkezetéről. Ez csak egy része a DIP finanszírozásának biztosításához szükséges tárgyalásoknak és munkáknak.
hiteltípusok
a DIP finanszírozást gyakran futamidejű kölcsönökkel nyújtják. Az ilyen kölcsönöket teljes egészében finanszírozzák a csődeljárás során, ami magasabb kamatköltségeket jelent a hitelfelvevő számára. Korábban a rulírozó hitelkeretek voltak a leginkább használt módszerek, amelyek lehetővé teszik a hitelfelvevő számára, hogy lehívja a kölcsönt és szükség szerint visszafizesse; mint egy hitelkártya. Ez nagyobb rugalmasságot tesz lehetővé, és ezáltal lehetővé teszi a kamatköltségek alacsonyabb szinten tartását, mivel a hitelfelvevő aktívan kezelheti a kölcsön összegét.