ha tapasztalt kereskedő vagy, akinek stratégiái a dolgok kifinomultabb oldala felé nőttek, akkor a kereskedelmi belépések és kilépések egy kis extra árnyalatot igényelhetnek. Sok esetben az alapvető részvénymegbízási típusok továbbra is fedezik a kereskedelem végrehajtási igényeinek nagy részét. De ha a megrendelések egy kicsit finomhangolást igényelnek, számos fejlett készletrendelési típus áll az Ön rendelkezésére.
mint a több alapvető különböző állomány megrendelések, akkor valószínűleg szeretné tudni, hogy ezek a speciális érdekében típusok nagyon jól, így egyezik őket a megfelelő kontextusban, és elkerüljék a hibákat, amelyek kockázatos vagy költséges. Vegye figyelembe, hogy az itt leírt rendeléstípusok némelyike az “alap”—tól a “haladó” kategóriáig terjed-ezért érdemes megismerkednie mindegyikkel, hogy jobban megértse, mikor és mikor ne használja őket.
mielőtt elkezdenénk, néhány dolgot meg kell jegyeznünk. Ezek a speciális megbízástípusok két kategóriába sorolhatók: feltételes megbízások és időtartamú megbízások. A feltételes azt jelenti, hogy a megrendelést meghatározott feltételek mellett kell kitölteni, vagy hogy a kitöltés feltételt vált ki. Időtartam azt jelenti, hogy a megrendelésnek egy meghatározott időkereten belül kell megtörténnie, vagy “hatályos idő.”
One-Cancels-Other Order
az one-cancels-other (OCO) megbízás egy feltételes sorrend, amelyben két megrendelés kerül leadásra, és az egyik megrendelés törlődik, amikor a másik megrendelés teljesül. Ez bonyolultnak tűnhet, de a kontextusban meglehetősen könnyű megérteni.
- tegyük fel, hogy 40 dollárért vásárol részvényeket. A profitcél 30%, és nem akarja elveszíteni több mint 10% – os értéket a pozíciójában.
- lehet, hogy egy OCO megbízást, amely egy eladási limit (“take profit” megbízás) a $52 és egy sell stop (gyakran nevezik a”stop-loss” megbízás) a $36.
- ha a részvény ára eléri az 52 dollárt, pozíciója nyereséggel zárul, és az eladási stop azonnal törlődik, megszüntetve annak kockázatát, hogy véletlenül megnyit egy rövid pozíciót, ha az állomány ismét 36 dollárnál csökken.
zárójeles megbízás
a legtöbb aktív kereskedőknek tervezett kereskedési platformon elérhető, a zárójeles megbízás azonnal elhelyez egy OCO “take profit” – ot és egy stop megbízást, amint egy pozíció megnyílik.
- ha hosszú pozíciót ad meg, a zárójeles megbízás azonnal elhelyez egy OCO eladási limitet (take profit) és eladási stop.
- ha rövid pozíciót ad meg, a zárójeles megbízás egy OCO buy limitet (take profit) és buy stop-ot helyez el.
Stop Limit megbízás
a stop limit megbízás lehetővé teszi a végrehajtás árkategóriájának meghatározását, meghatározva azt az árat, amelyen a megbízást kiváltani kell, valamint azt a limitárat, amelyen a megbízást végre kell hajtani. Lényegében azt mondja: “x áron akarok vásárolni (eladni), de nem magasabb (alacsonyabb), mint az Y ár.”
tegyük fel, hogy egy olyan részvényt nézel, amely 120 dolláron kereskedik. Akkor szeretne vásárolni, amikor az ár eléri a 125 dollárt, de nem, ha meghaladja a 130 dollárt. Tehát stop limit megbízást ad—a buy stop 125 dollárnál, a buy limit pedig 130 dollárnál. Ezzel a megrendelését az alacsonyabb (meghatározott) áron lehet kiváltani, miközben megakadályozza, hogy a megrendelések az árkorláton túlra kerüljenek. Tehát, ha a készlet 130 dollár feletti résen nyílik meg, a megrendelés nem töltődik be, amíg az ár vissza nem esik 130 dollárra vagy az alá. A short eladási pozícióknál fordítva tennéd.
ha a TD Ameritrade thinkorswim ons platformját használja, zárójeleket állíthat be stop és stop limit megbízásokkal az első kereskedés leadásakor. A kereskedelem lapon válasszon ki egy részvényt, majd válassza az egyéni vásárlás (vagy egyéni eladás) lehetőséget a menüből (lásd az 1.ábrát).
Good ‘Til cancelled (GTC) vs.Day Order
ez az időtartamú sorrend használható más feltételes rendeléstípusok hatályos idejének meghatározására. Ez alapvetően azt jelenti: “tartsa aktívnak ezt a megrendelést, amíg meg Nem szüntetem.”Azokat a megrendeléseket, amelyeket a nap végéig nem töltöttek be, általában a piac bezárása után törlik. De ha meg akarja tartani a vételi vagy eladási megbízást a helyén, amíg meg nem tölti, vagy bármilyen hosszú ideig a bróker lehetővé teszi, hogy aktív maradjon (általában nem több, mint 90 nap), akkor érdemes használni az ÁSZF-megbízást.
gyors megjegyzés a hatályos időről
egy kis józan ész: ha feltételes rendeléstípust helyez el, amely két vagy több megrendelést tartalmaz, győződjön meg arról, hogy az egyes megrendelések hatályos ideje (TIF) azonos. Például, ha OCO (one-cancels-other) megrendelést ad le, akkor nem lenne jó, ha az azonnal törölendő megrendelés GTC (good ’til cancelled) megrendelés lenne.
ezenkívül ne keverje össze a napi megrendelést (amelyet a nap végén törölnek) az ÁSZF megrendeléssel (amelyet a nap végén nem törölnek). Nem akarja meglepni egy” rejtélyes helyzet ” a következő napon, amely a negatív visszatérési zónában lebeg. A thinkorswim platformon a TIF menü a megrendelés típusától jobbra található.
záró megállók
a záró megállók önmagukban nem “megrendelések”, hanem az automatikus mozgatás vagy a “trail” megállók (alapvető stop megbízások) eszközei. Gondolj a hátsó megállóra, mint egyfajta kilépési tervre.
így működik. Tegyük fel, hogy részvényeket vásárolt, és az egész pozíciója most a profit zónában van. Mit csinálnál a megállóval? A helyén hagyhatja. Tudod mozgatni fel egy “nullszaldós” szinten, hogy elkerüljék a veszteséget kell a piac mozog ellened. Vagy beállíthatja, hogy” nyomon kövesse ” nyereséges pozícióját, amikor magasabbra mozog.
- tegyük fel, hogy az aktuális pozíciója alatt meghatározott távolságra állít be egy hátsó megállót.
- ha a pozíció továbbra is magasabbra mozog, akkor a hátsó stop is magasabbra mozog.
- ha pozíciója csökken, hogy megfeleljen a záró stop árának, akkor a stop megbízás aktiválódik, lezárva a pozíciót.
valószínűleg azt gondolod: “Oké, de milyen messze kell a pozícióm alatt a hátsó megállónak követnie?”Számos módja van a hátsó megállás kiszámításának. Ha a thinkorswim platformot használja, előhúzhat egy rendelési jegyet, és kiválaszthatja a megrendelés típusa menüpont alatti menüből (lásd a 2.ábrát). A választási lehetőségek közé tartoznak az alapvető megbízási típusok, valamint a záró Stop és stop limit megbízások.
mielőtt végrehajtaná ezeket a rendeléstípusokat, fontos tudni még néhány dolgot a stop megbízásokról. Stop limit megbízás esetén fennáll annak a veszélye, hogy teljesen hiányzik a piac. Egy gyorsan változó piacon lehetetlen lehet a megbízást a stop áron kiváltani, majd a stop-limit áron vagy annál jobb áron végrehajtani, így előfordulhat, hogy nem rendelkezik a kért védelemmel. A záró stop vagy stop loss megbízás nem garantálja a végrehajtást az aktiválási áron vagy annak közelében. Az aktiválás után versenyeznek más bejövő piaci megrendelésekkel. Természetesen a limit megbízás nem garantálja a végrehajtást, mivel a piac soha nem érheti el a limit árat.
az alsó sor
a speciális rendeléstípusok hasznos eszközök lehetnek a rendelésbejegyzések és kilépések finomhangolásához. De meg kell tudni, hogy mi minden célja elérni. És mint minden olyan kereskedelmi ötletnél vagy alkatrésznél, amelyet először próbál ki, fontolja meg először egy szimulált környezetben, például a thinkorswim platformon a paperMoney! tőzsdei szimulátorban való gyakorlást.
azonnali vagy törlés (Nob) sorrend
ez az időtartamos sorrend hasonló a Mindent vagy semmit sorrendhez, de ahelyett, hogy mennyiségekkel foglalkozna, az idővel foglalkozik. Lényegében, a NOB végzése szerint: “Adja meg a lehető legtöbb rendelésemet ebben az adott időkeretben (általában néhány másodperc), és törölje az összes betöltetlen megrendelést, ha ez az idő letelt.”Megadhatja az ilyen típusú megrendelés hatályos idejét.
tegyük fel, hogy 5000 részvényt szeretne vásárolni, de nem akarja, hogy széles áron töltse ki. Vagy talán a mennyiség a vékony oldalon van, és nem akarja mozgatni a piacot. A NOB piaci vagy limitáras megbízást öt másodpercig elhelyezheti, mielőtt a rendelési ablak bezárul. Lehet, hogy részleges kitöltést kap, mondjuk 1000 részvényt 5000 helyett. De mindig megismételheti a megrendelést, amikor az árak ismét kedvező szintet érnek el.
miért ritkán használják ezt: ellentétben az intézményi befektetőkkel, akik nagy volumenben kereskedhetnek, a legtöbb befektetőnek nem kell aggódnia a piacok mozgatása miatt. Vitathatatlanul, a lakossági befektető mozoghat egy nagyon illikvid piacon, mint például a penny készletek. De általában az átlagos befektető elkerüli az ilyen kockázatos eszközök kereskedelmét (és a brókerek elriasztják). Ezért nincs sok szükség (vagy igény) az ilyen típusú megrendelésekre.
All-or-None (AON) rendelés
a neve mindent elmond: “Adja meg nekem a teljes részvénymennyiséget, amelyet kérek, vagy egyáltalán ne adjon nekem.”Az AON megrendelés biztosítja, hogy nem kap részleges kitöltést. Tehát, ha 1500 részvényt rendel egy részvényből, pontosan ezt az összeget kapja meg, mindaddig, amíg a megrendelés időpontjában elegendő részvény van a kérés teljesítéséhez.
miért ez a rendeléstípus gyakorlatilag nem létezik: az AON megrendeléseket gyakran használták azok között, akik penny részvényekkel kereskedtek. Ismét a legtöbb befektető elkerüli a penny részvényeket a magas kockázati profiljuk miatt, és a legtöbb bróker inkább így részesíti előnyben, ha csak az ügyfél és a bróker kockázatának csökkentése érdekében. Ezért az AON megrendelések általában hiányoznak a megrendelés menüből.
Fill-or-Kill (FOK) megbízás
a FOK megbízás egyedülálló abban a tekintetben, hogy ez az egyetlen megbízási típus, amelyet nem akarsz telefonon kiabálni a brókernek, amikor nyilvános környezetben van, mivel az emberek mindig rossz ötletet kapnak. Ettől eltekintve a FOK megrendelés olyan, mint egy mindent vagy semmit (AON) megrendelés, de az azonnali vagy törlés (NOB) megbízás határidejével.
zavaros? Nem az, tényleg. A FOK sorrend lényegében azt jelenti: “töltse ki a teljes megrendelésemet a megadott időkereten belül, vagy ölje meg a megrendelést.”Tegyük fel például, hogy pontosan 500 részvényt szeretne vásárolni a következő 10 másodpercen belül. Ha a részvények ezen a 10 másodperces időkereten belül rendelkezésre állnak, akkor megtelik. Ha nem, akkor a megrendelés 10 másodperc múlva lejár.
miért ez a rendeléstípus gyakorlatilag nem létezik: FOK megrendelések, bár árnyalt a hajlott felé pontosság, elegendő feltétel, hogy azok kivitelezhetetlen. Más szavakkal, sok kereskedő kitöltés nélkül végződik, így más megbízási típusokra váltanak, hogy végrehajtsák ügyleteiket. Az idő múlásával a kereskedők többnyire más rendeléstípusokat használtak, hatékonyan “megölve” a kitöltési vagy megölési megbízást az alacsony kereslet révén.
szeretne többet megtudni az alapvető készletrendelési típusokról? Nézze meg ezt a rövid videót: