finanszírozási szakaszok induló vállalkozások számára
egy induló vállalkozás magasabb kockázatú befektetést jelent, mint egy érett vállalkozás. Az érett vállalkozás rendelkezik biztosítékeszközökkel és ismert cash flow-val, amely lehetővé teszi a befektetők és a hitelezők számára az üzleti kockázat felmérését. Természeténél fogva az induló vállalkozás kockázati profilját sokkal nehezebb felmérni.
a korai szakaszra és a bővítési szakasz finanszírozására, valamint az egyes szakaszok különböző szakaszaira való összpontosítás fontossága az egyes szakaszok egyedi üzleti és finanszírozási jellemzőinek megértése.
korai szakaszú finanszírozás
vetőmagfinanszírozási szakasz
a vetőmag fázis, más néven a kereskedelmi forgalomba hozatal előtti szakasz, a koncepció igazolása szakasz, amelyben egy üzleti ötlet életképességét tesztelik. Ebben a szakaszban az alapkutatás befejeződött, de a kereskedelmi képességek még nem bizonyítottak. Általában egy hivatalos üzleti egység nem jött létre, mert a döntést arról, hogy előrelépni létrehozása üzleti még nem döntöttek.
a vetőmag szakaszában a vállalkozó általában viszonylag kis összegű finanszírozást igényel az üzleti megvalósíthatósági tanulmányok elvégzéséhez, prototípusok kidolgozásához, a piaci potenciál értékeléséhez, a szellemi tulajdon védelméhez és az üzleti ötlet egyéb aspektusainak vizsgálatához.
a magfinanszírozási szakasz végén a vállalkozók döntenek arról, hogy előrelépnek-e egy vállalkozás létrehozására irányuló elkötelezettséggel (gyakran go/no go döntésnek nevezik).
bevezetés előtti finanszírozási szakasz
az indulás előtti szakaszra azt követően kerül sor, hogy döntés született a vállalkozás létrehozásának előrehaladásáról. Ebben a szakaszban létrejön a vállalkozás alapja. Kritikus ebben az időben egy részletes üzleti terv kidolgozása, amely elmagyarázza, hogyan fog létrejönni és működni az üzlet. Ez a szakasz általában lényegesen több finanszírozást igényel, mint a magállam. A körülményektől függően az angyal befektetők ebben a szakaszban érdekeltek lehetnek a finanszírozás biztosításában.
ebben a szakaszban gyakran az első lépés egy jogi személy létrehozása a vállalkozás számára. A jogi személy meghatározza a vállalkozás működésének határait. Ezután az üzleti alapítók kereshetnek és szerezhetnek földet és létesítményeket, ahol az üzletet működtethetik. Ezzel együtt az üzleti tevékenységhez szükséges berendezések és egyéb eszközök beszerzése. Ebben a szakaszban a vállalkozás gyakran felveszi a menedzsmentet, és megvizsgálja az összes olyan szabályozást, amelyet be kell tartani, és az engedélyeket, amelyeket meg kell szerezni. Az üzleti alapítóknak, valamint az újonnan felvett vezetőségnek véglegesíteniük kell a disztribúciós és marketing kapcsolatok fejlesztését az üzleti ellátási lánc mentén.
induló finanszírozási szakasz
az induló szakaszban, más néven indítási szakaszban megkezdődik a termelés és az értékesítés. Jellemzője az alkalmazottak felvétele és a termékek piaci bevezetése. Az induló szakasz finanszírozása magában foglalja az áthidaló finanszírozást az indulás előtti szakasz finanszírozásától a műveletek megkezdéséig, elegendő forgótőkét az üzlet zavartalan működéséhez, az esetleges veszteségek finanszírozását az indítási szakaszban, valamint a készenléti alapokat az indítási folyamat váratlan megszakadása esetén. A bevezetés előtti szakasz és az induló szakasz finanszírozása egyidejűleg történhet.
első szakasz finanszírozási szakasza
az első szakasz finanszírozása, más néven felfutási szakasz, a korai szakasz finanszírozásának utolsó szakasza. Jellemzője a termelés és az értékesítés fellendítése. Az üzlet növelése az értékesítés növelésével a siker jele, mivel a vállalat üzleti modelljét érvényesítik.
az üzleti volumen megközelítheti a nullszaldót, és a jövedelmezőség a láthatáron van. Ha a vállalat nyereségességet ér el az indulási szakaszban, vagy egyértelmű jeleit mutatja annak, hogy képes nyereségességet elérni a felfutási szakaszban, a kockázatitőke-befektetők érdeklődhetnek e szakasz finanszírozása iránt.
stratégiai szempontból az a képesség, hogy felgyorsítsa a növekedés lendületét, katapultálhatja a vállalatot növekedési szakaszába, amelyben létrehozza a jövedelmezőséget, és képes belső forrásokból finanszírozni működését.
bővítési szakasz finanszírozása
második szakasz finanszírozási szakasza
ez a finanszírozás az első szakasz finanszírozását követi, és forgótőkét biztosít egy olyan vállalkozás kezdeti bővítéséhez, amely terméket gyárt és szállít, és növekvő követelésekkel és készletekkel rendelkezik. Bár a vállalat előrehaladást ért el, vannak olyan esetek, amikor még nem lehet nyereséges.
harmadik szakasz vagy Mezzanine finanszírozási szakasz
ez egy növekvő értékesítési volumenű és nyereséges vállalat jelentős bővítésére szolgál. Ezeket az alapokat további üzembővítésre, marketingre, forgótőkére vagy továbbfejlesztett termék kifejlesztésére használják.
áthidaló finanszírozás
az áthidaló finanszírozás magában foglalja a kiadás és a megtérülés között eltelt idő kitöltését. Például az állami támogatások gyakran áthidaló finanszírozással járnak, mivel a támogatás nem közvetlenül fizet egy eszköz (például berendezés) vásárlásáért, hanem a vásárlás után megtéríti a társaságot. Tehát az áthidaló finanszírozás kitölti a kiadások (berendezések vásárlása) időpontjától számított időeltolódást, és a vállalat visszatéríti a berendezés megvásárlásának támogatását.
áthidaló finanszírozás a fent vázolt finanszírozási szakaszok bármelyikében előfordulhat. Általában a kereskedelmi bankok biztosítják.