mi a lejáratig?
lejáratig egy kötvény vagy más típusú hitelviszonyt megtestesítő értékpapír hátralévő futamideje. Az időtartam a kötvény kibocsátásának időpontjától annak lejáratáig terjed, amikor a kibocsátónak meg kell váltania a kötvényt, és meg kell fizetnie a kötvény névértékét a kötvénytulajdonosnak.
a kötvény élettartama alatt a kibocsátó köteles kuponfizetésta kupon kamatlába a kötvénytulajdonosnak fizetett éves kamatbevétel összege, a kötvény névértéke alapján. a kibocsátás napján megállapított rögzített százalékban. A lejárat ideje lehet rövid vagy hosszú távú, és minden időtartam változó kamatlábakkal jár. A hosszabb lejáratú kötvények magasabb kamatlábat kínálnak, mint azok a rövid lejáratú kötvények, amelyek futamideje kevesebb, mint öt év.
a kötvények kategóriái a lejárat feltételei alapján
a kötvények rövid lejáratú, közép-vagy hosszú lejáratú kötvényekbe csoportosíthatók.
1. Rövid lejáratú kötvények
a rövid lejáratú kötvény olyan kötvény, amelynek futamideje 1-5 év. A rövid lejáratú kötvényeket bármely szervezet, például befektetési fokozatú vállalatok, kormányzati intézmények és a befektetési fokozat alatt besorolt vállalatok bocsáthatják kia hitelminősítés egy adott hitelintézet véleménye arról, hogy egy entitás (kormány, üzleti vagy magánszemély) képes-e teljesíteni pénzügyi kötelezettségeit a teljesség és a megállapított esedékességi időn belül. A hitelminősítés azt is jelzi, hogy az adós valószínűleg nem fog teljesíteni.. Előnyben részesítik azokat a kötvénytulajdonosokat, akik meg akarják őrizni tőkéjüket, mivel hajlamosak jobban tartani magukat, ha a piaci feltételek kedvezőtlenek. A rövid lejáratú kötvények nagyon likvid; a befektetők könnyedén hozzáférhetnek tőkéjükhöz, mint egy hosszú lejáratú kötvény, amely hajlamos hosszú időre bezárni a befektetőket.
2. Köztes kötvények
a köztes kötvények futamideje 5-10 év, és magasabb hozamot fizetnek, mint a rövid lejáratú kötvények, de alacsonyabbak, mint a hosszú lejáratú kötvények. A köztes kötvényeket a magasabb kockázati toleranciával rendelkező befektetők részesítik előnyben, akik a lejáratkor magasabb hozamot várnak. Hátránya, hogy a hosszabb lejáratú kötvényeket jobban befolyásolják az áringadozások, mint a rövid lejáratú kötvényeket.
3. Hosszú lejáratú kötvények
a hosszú lejáratú kötvények futamideje 10-30 év. Az ilyen kötvények általában magasabb kamatot fizetnek kamatkamatláb a kamatláb Arra az összegre utal, amelyet a hitelező a hitelfelvevőnek felszámít az adott adósság bármilyen formájáért, általában a tőke százalékában kifejezve. rövid lejáratú és köztes kötvények. A kötvénykibocsátók hajlandóak magasabb kamatlábat fizetni a kötvényekért cserébe a kötvény hosszabb időre történő lezárásáért. Általában a hosszú lejáratú kötvények futamideje rögzíthető, vagy a kötvény élettartama alatt megváltoztatható, ha a kötvény-megállapodás eladási, vételi vagy átváltási rendelkezést tartalmaz.
a hosszú lejáratú kötvényeket azok a befektetők részesítik előnyben, akik hosszú távon maximalizálják hozamukat. Hátránya, hogy a kötvények nem rendelkeznek a rövid lejáratú kötvények által kínált rugalmassággal. Ez azt jelenti, hogy ha a kamatlábak emelkednek, a kötvény értéke hasonló arányban csökken. Emellett a rövidebb lejáratú egyéb fennálló kötvényekkel rendelkező kötvénykibocsátók nem teljesíthetik kötelezettségeiket.
mi történik, amikor a kötvények lejárnak
ha a portfóliójában kötvények vannak, fontos tudni, hogy mikor járnak le, és mennyi idő van hátra a lejáratig. Általában a kötvény lejártakor a kötvénytulajdonosnak vissza kell adnia a kötvénybizonyítványt a kibocsátó szervezetnek, amely vagy a szövetségi kormány, vagy egy vállalat.
ezután a kibocsátó kifizeti a kötvény eredeti kibocsátási árát vagy névértékét a kötvénytulajdonosnak. Ha a kibocsátó a lejárat előtt nem teljesített időszakos kamatfizetéseket, a kötvénytulajdonosok elvárják, hogy megkapják a tőkekifizetést, valamint a kötvény kibocsátása óta felhalmozódott összes kamatfizetést.
a kötvénytulajdonosoknak adót kell fizetniük minden tőkenyereség után isa tőkenyereség-hozam (Cgy) a befektetés vagy az értékpapír százalékos arányának felértékelődése. Mivel a tőkenyereség-hozam kiszámítása magában foglalja az értékpapír piaci árát az idő múlásával, felhasználható az értékpapír piaci árának ingadozásának elemzésére. Lásd a számítást és a példát a kötvény tartanak. Általában a kincstári kötvények és az önkormányzati kötvények mentesülhetnek a szövetségi és Helyi adók alól, és tulajdonosaik nem kötelesek ilyen adókat fizetni. Az egyéb kötvények adókötelesek az országban létező adótörvényektől függően.
például, ha 1000 dolláros kötvényt vásárolt 950 dolláros kedvezménnyel, akkor 50 dolláros tőkenyereséget fog realizálni. A tőkenyereséget be kell jelenteni az éves adóbevallásában. Ha ez tőkeveszteség, akkor segíthet csökkenteni az adóhatóságok által okozott adókat.
különböző lejáratú kötvények kockázata és hozama
a befektetők választhatnak a rövid lejáratú kötvények, a köztes kötvények és a hosszú lejáratú kötvények közül, ha fix kamatozású eszközöket keresnek. Befektetési döntésüket a kockázati tolerancia, az időkeret és a célok befolyásolják. A rövid lejáratú kötvények jellemzően alacsony kockázattal és alacsony hozammal rendelkeznek. Előnyben részesítik azokat a befektetőket, akiknek elsődleges prioritása a befektetéseik biztonsága. Ez azt jelenti, hogy hajlandóak feláldozni a közép-és hosszú lejáratú kötvények által kínált magasabb hozamokat a nagyobb stabilitás és az alacsony kockázat elérése érdekében.
másrészt a hosszú lejáratú kötvények magasabb hozamot és nagyobb kockázatot jelentenek. A hosszú lejáratú kötvények hosszabb ideig zárolják a befektető pénzeszközeit, ami több időt biztosít a kamatlábaknak a kötvény árának befolyásolására. A magasabb kockázati toleranciával rendelkező befektetők szívesen zárolják pénzüket hosszú időre a magasabb hozamokért cserébe. A hosszú lejáratú kötvények azonban több mint volatilisek, mint más kötvénytípusok. Ez azt jelenti, hogy lehet, hogy nem megfelelő a befektetők, akik szeretnének, hogy visszaszerezze a beruházás három év vagy annál kevesebb.
további források
CFI kínál a pénzügyi modellezés & értékbecslés Analyst (FMVA) (FMVA) (FMVA) (FMVA) certificationjoin 350,600+ diákok, akik dolgoznak a vállalatok, mint az Amazon, JP Morgan, és a Ferrari certification program azok számára, akik, hogy a karrierjük, hogy a következő szintre. A tanulás és a karrier előmozdítása érdekében a következő források hasznosak lesznek:
- Kötvényminősítésekkötvényminősítéseka Kötvényminősítések a vállalati vagy államkötvények hitelképességét mutatják. A minősítéseket a hitelminősítő intézetek teszik közzé, és értékeléseket nyújtanak a kötvénykibocsátó pénzügyi erejéről és a kötvény tőkéjének és kamatának a szerződés szerinti visszafizetésére való képességéről.
- tényleges Időtartamhatékony időtartam a kötvény árának érzékenysége a benchmark hozamgörbével szemben. A kötvény kockázatának felmérésének egyik módja a
- fix kamatozású kötvények meghatározásának becslése a leggyakoribb kötvények és fix kamatozású kötvények esetében. Járadék, örökkévalóság, kupon kamatláb, kovariancia, aktuális hozam, névérték, hozam a lejáratig. stb.
- Par ValuePar value a kötvény, részvény vagy kupon névértéke vagy névértéke, amint azt a kötvény vagy részvény tanúsítvány jelzi. Ez egy statikus érték