tartalom
- mi a részvény vásárlóereje?
- opció vásárlóereje
- opció vásárlóereje egylábú vásárolt opcióhoz
- opció vásárlóereje terhelési Spreadekhez
- opció vásárlóereje hitel Spreadekhez
- opció vásárlóereje meztelen opciókhoz
- következtetés
opció vásárlóereje olyan opció vásárlóereje származékos, ami azt jelenti, hogy értékük valamilyen más mögöttes eszközhöz kötődik.
származékos termékként azt jelenti, hogy a kereskedő sokféle módon profitálhat az alapul szolgáló eszköz bármely mozgásából (vagy annak hiányából).
opciók esetében ez változhat a közvetett jövedelemtől, például a prémiumok beszedésétől az eszközvásárlásig, amikor részvényvásárlási jogot gyakorol.
párosulva a legtöbb brókerek kínál fedezeti hitelek (a képesség, hogy tőkeáttétel a pozíció), ez azt jelenti, hogy a pozíció költségeit képest eszköz kitettség is erősen irányul.
mivel a mögöttes opció ára változik, befolyásolja a teljes portfólió tőkéjét, és segíthet vagy akadályozhatja, hogy abban a helyzetben van-e, hogy jövőbeni kereskedéseket hajtson végre.
ezért fontos megérteni, hogy mi a vásárlóerő, hogy tisztában legyen pénzügyi helyzetével, és megfelelően strukturálhassa és kezelhesse kereskedéseit.
Mi A Részvény Vásárlóereje?
egyszerűen fogalmazva, a vásárlóerő a rendelkezésre álló maximális pénzösszeg (tőke), amellyel kereskedhet.
ez az oka annak, hogy a vásárlóerőt néha felesleges tőkének nevezik.
a vásárlóerőt bonyolíthatja az a tény, hogy sok kereskedő margin hitelezést alkalmaz, ami befolyásolja a vásárlóerő-számításokat.
ennek eredményeként gyakran nem elegendő egyszerűen megnézni, hogy mennyi készpénzt tett a brókerszámlájára-tisztában kell lennie azzal is, hogy milyen fiókot használ.
most megvizsgáljuk néhány kulcsfontosságú ügynöki számlát és azok befolyását a vásárlóerőre.
ne feledje, hogy nem minden brókercég azonos, ezért használja az alábbiakat általános útmutatóként, és győződjön meg róla, hogy megerősíti a részleteket a választott brókercéggel.
hozzáférés 5 Ingyenes opciós könyvhez
nem Margin számla
ezek a számlák nem használnak margót vagy tőkeáttételt, így vásárlóereje egyszerűen megegyezik a számláján lévő készpénz értékével.
mivel minden kereskedése készpénzértékre vonatkozik, ez azt jelenti, hogy minden nyereség és veszteség 1:1.
ennek a kapcsolatnak az eredményeként soha nem veszíthet többet, mint a számlán lévő készpénz összege.
tegyük fel például, hogy 500 részvényt szeretne vásárolni egy 20 dolláros részvényből.
ha úgy döntesz, hogy végre ezt a kereskedelmi, a vásárlóerő csökken $10,000 (500 x $20).
a hagyományos készpénzszámlák egy példa a nem margin számlára.
egyéni nyugdíjszámla
az egyéni nyugdíjszámla (Ira) ugyanúgy működik, mint a nem margin számla, így nincs margin vagy tőkeáttétel.
ennek eredményeként, mint egy nem margin számla, a vásárlóerő egyenlő a készpénz.
Margin engedélyezett számla
a margin engedélyezett számla azt jelenti, hogy tőkeáttételt alkalmazhat pozícióira.
a legtöbb standard margin engedélyezett számlán a kereskedők 2:1 tőkeáttételt kapnak.
ez azt jelenti, hogy a számlán lévő minden 1 dollár készpénzért 2 dollár értékű részvényeket vásárolhat, hatékonyan megduplázva a nyereségét, de kockáztatva a veszteségek megduplázódásának lehetőségét is.
az utolsó példát követve, ahol 500 részvényt vásároltunk egy 20 dolláros részvényből, ezúttal vásárlóerőnk csak 5000 dollárral csökkenne a 10 000 dollár helyett, mert margint használnánk 2 Részvény vásárlására minden 20 dollárért.
másképp fogalmazva: ha 3000 dollárt letétbe helyezett egy margin engedélyezett számlára 2: 1 tőkeáttétellel, akkor 6000 dollár vásárlóereje lenne.
Portfolio Margin Enabled Account
ennek a számlának két fő különbsége van a standard margin enabled accounthoz képest.
az első különbség a tőkeáttétel összege, ennek a számlának általában 6:1 tőkeáttétel körül van.
a második legfontosabb különbség a vásárlóerő kiszámítása.
ebben a számlán a vásárlóerejét befolyásolja a nap legnagyobb várható vesztesége az összes pozíciójában.
a volatilitás hatással lesz a vásárlóerő kiszámítására is.
az érintett tőkeáttétel miatt a Portfólió margójának megszerzéséhez szükséges minimális tőkeösszeg körülbelül 125 000 dollár, de egyes brókerek esetében ez magasabb lehet.
ezenkívül a nettó likviditásnak mindenkor legalább 100 000 dollárnak kell lennie.
napi kereskedési számla
a végső számla, amelyet feltárunk, egy napi kereskedési számla.
ezek akkor kerülnek kiosztásra, ha egy kereskedőt ‘minta napi kereskedőként’azonosítottak.
a ‘pattern day trader’ olyan személy, aki négy vagy több napos kereskedést hajtott végre öt munkanap alatt, miközben margin számlát használt.
ezek kissé eltérnek a szokásos margin számlától abban, hogy legalább 25 000 dollár készpénzt kell fenntartaniuk a számlán, de ettől eltekintve ugyanúgy működnek, mint a szokásos margin számla.
opció vásárlóerő
a pozíció felépítéséhez használt opciók típusától függően a vásárlóerő kiszámításának módja idővel változhat.
ha korlátozott kockázatú pozíciót ad meg, vásárlóereje soha nem változik.
ez azért van, mert a kockázat szintje mindig ismert, és a pozíció első létrehozásakor azonosítható.
a korlátozott kockázatú pozíciók példái a put vásárlása vagy az opciós spread végrehajtása.
ha Fedezetlen pozíciót ad meg, vásárlóereje változhat a támogató tényezők árának változásával (pl. mögöttes részvényárfolyam, prémiumok stb.).
tehát ha valaha fedetlen pozícióba lép, mindig jó ötlet, hogy soha ne használja fel fiókja vásárlóerejét.
ellenkező esetben, ha a kereskedelem ellen fordul, akár egy pillanatra is, a brókercég kényszerítheti Önt a pozícióból, amikor esetleg meg akarta tartani.
opciós vásárlóerő az egylábú vásárolt opciókhoz
a részvényekkel ellentétben az opciókat nem lehet margin alapon megvásárolni. Egylábú, vásárolt opció esetén az opció vásárlóereje megegyezik az opció költségével, valamint a jutalékokkal és díjakkal.
vessünk egy pillantást egy példa egy hosszú kém hívás opciót.
a TastyWorks használatával a vásárlóerő csökken a várható összeggel.
opció vásárlóerő terhelési spreadek
vessünk egy pillantást terhelési spreadek most. Ahelyett, hogy csak megvennénk A 290-es hívást, bull call spread-vé változtatjuk a 300-as hívás eladásával.
a várakozásoknak megfelelően a tastyworks vásárlóerő-csökkentése a spread költsége, valamint a jutalékok és díjak.
opció vásárlóerő hitel spreadek
vessünk egy pillantást a hitel spreadek, és nézd meg, van-e bármilyen más a vásárlóerő hatása.
nézzük a július 300-315 SPY bear hívás terjedését, láthatjuk, hogy a vásárlóerő csökkentése működik egy hasonló logika és csökkenti a maximális lehetséges veszteség plusz jutalékok és díjak.
a maximális los ez a kereskedelem lenne $1500 – $594 = $ 906, ezért a vásárlóerő csökken $906 plusz a $ 2.30 jutalékok és díjak.
opció vásárlóerő meztelen opciók
eddig láttuk, hogy a vásárlóerő mindig csökken a maximális veszteség összegével, de mi a helyzet a meztelen opciókkal, ahol a veszteségpotenciál korlátlan?
először meg kell értenünk a bruttó fenntartási fedezet és a nettó fedezet fogalmát.
a bruttó karbantartási fedezet az az összeg, amelyet a brókerszámláján kell tartania.
a szükséges nettó fedezet a kapott prémiummal csökkentett bruttó fenntartási fedezet.
a bruttó árrés standard számítása meztelen opciók eladásakor a következő:
bruttó karbantartási árrés: (részvényárfolyam x 20% – távolság OTM ) x 100
dolgozzunk együtt egy másik példán.
ha eladnánk ezt a meztelen kém 290-et, a számítás a következő lenne:
295.44 (részvényárfolyam) x 20% – 5.44 (távolság OTM) x 100
ez 5,364.80 dollárt eredményez, majd hozzáadunk 1,17 USD díjat, hogy 5,365 dollárba kerüljünk.97 ami belül van $3 amit a TastyWorks mond nekünk:
ez a vásárlóerő idővel változik a kereskedelem előrehaladtával a számítás kulcsfontosságú összetevője miatt (részvényárfolyam x 20%).
a fenti példát használva, ha a kereskedelem ellenünk kezd menni, és a kém 292 dollárra csökken, itt van az új margin követelmény:
292 x 20% – 2 = $5,640
ez $271.03 növekedést jelent, így a margin követelmény magasabb lesz, amikor a pozíció ellened mozog, és alacsonyabb, amikor az utat megy.
valami, amit szem előtt kell tartani, amikor meztelen opciókkal kereskedik!
a számítás pontosan ugyanúgy működik, ha egyébként hívásokat ad el.
szerencsére soha nem kell ezt kiszámolnunk, csak bízhatunk abban, hogy brókerünk elvégzi ezt a számítást számunkra, de legalább most már tudja, hogyan működik az opció vásárlóerő!
következtetés
az opciós vásárlóerő a kereskedéshez rendelkezésre álló tőke maximális összegét jelenti.
sok számlák, amelyek valamilyen formában a tőkeáttétel elérhető, a vásárlóerő növelhető felett a tényleges összeget a készpénz letétbe a bróker.
az opciók kereskedésekor fontos figyelembe venni, hogy korlátozott kockázatú vagy fedezetlen pozíciókba lép-e, mivel ez utóbbi azt jelenti, hogy a vásárlóerő idővel változhat.
kereskedelmi biztonságos!
Gav.
jogi nyilatkozat: a fenti információk csak oktatási célokat szolgálnak, és nem kezelhetők befektetési tanácsként. A bemutatott stratégia nem lenne alkalmas olyan befektetők számára, akik nem ismerik a tőzsdén kereskedett opciókat. A stratégia iránt érdeklődő olvasóknak saját kutatást kell végezniük, és tanácsot kell kérniük egy engedéllyel rendelkező pénzügyi tanácsadótól.
