inflationsbeskyttede obligationer er obligationer, der beskytter investorer mod inflation. I USA er inflationsbeskyttede obligationer kendt som Treasury inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS), men de er kendt under andre navne i andre lande. Renteudbetalingen på denne type obligation stiger med inflationen eller falder med deflation. Ved udløb er hovedstolens tilbagebetaling imidlertid enten en inflationsjusteret hovedstol eller den oprindelige hovedstol, alt efter hvad der er størst.
Sådan fungerer inflationsbeskyttede obligationer, og hvordan du kan investere i dem.
Hvad er en inflationsbeskyttet obligation?
en inflationsbeskyttet obligation er en med en udbetaling, der stiger eller falder i takt med virkningerne af inflationen, samtidig med at den garanterer enten en inflationsjusteret hovedstol eller den oprindelige hovedstol, alt efter hvad der er størst. Designet er beregnet til at beskytte investoren mod købekrafterosion forårsaget af inflation.
- alternative navne: Inflationsbundne obligationer, inflationsindekserede obligationer, realafkastobligationer, Treasury inflationsbeskyttede værdipapirer
- akronymer: ILB, TIPS
Hvordan fungerer en inflationsbeskyttet obligation?
betalinger for inflationsbeskyttede obligationer er baseret på et indeks, der sporer inflationen. USA bruger forbrugerprisindekset (KPI) til at beregne inflationen, så mange inflationsbeskyttede obligationer svarer til KPI.
hvis KPI går op, betyder det, at inflationen stiger, og den inflationsbeskyttede obligation knyttet til KPI vil øge sine betalinger til investoren. Omvendt, når KPI går ned, vil betalingerne falde. Ved udløb er hovedstolens tilbagebetaling imidlertid enten en inflationsjusteret hovedstol eller den oprindelige hovedstol, alt efter hvad der er stort.
mens USA har TIPS, har mange andre lande deres egen version af inflationsbeskyttede obligationer. Canada har ” reelle afkast obligationer.”I Storbritannien og Indien tilbyder de de samme investeringsprodukter under navne som “inflationsindekserede” eller “inflationsbundne” obligationer.
de fleste inflationsbeskyttede obligationer udstedes af offentlige enheder. Nogle virksomheder har lejlighedsvis udstedt deres egne versioner af inflationsbeskyttede obligationer, men de fleste af disse investeringsmuligheder kommer fra regeringer.
Sådan får du inflationsbeskyttede obligationer
investering i inflationsbeskyttede obligationer svarer til at investere i enhver anden type obligation. Investorer har generelt tre muligheder, de kan købe en obligation, en obligation ETF eller en obligationsfond.
køb af obligationer
mange mæglere tilbyder en måde at købe obligationer på. Du kan have mulighed for at købe obligationer enten “første udstedelse”, hvilket betyder direkte fra den udstedende enhed eller på det “sekundære marked”, hvilket betyder fra en investor, der havde købt obligationen fra den udstedende enhed på et tidligere tidspunkt.
du kan også købe inflationsbeskyttede obligationer direkte fra den amerikanske regering på Treasury Direct. Du kan købe obligationer på Treasury Direct i trin på $100.
køb af obligationsfonde
hvis du ikke selv ønsker at vælge obligationer, kan du tilføje inflationsbeskyttet obligationseksponering til din portefølje ved at købe tilsvarende fonde. Fonde som Fidelity ‘ s FIPD og Vanguards VIPSKURS har en diversificeret blanding af inflationsbeskyttede obligationer. Begge disse fonde indeholder udelukkende TIPS, og de fleste fonde i USA vil primært beskæftige sig med TIPS. Det er dog muligt at finde fonde, der også investerer i andre landes inflationsbeskyttede obligationer.
ved at lade en fondsforvalter beslutte, hvilke tip der skal købes, og hvornår de skal købes, kan investorer tilføje eksponering uden at skulle træffe nogen væsentlige beslutninger alene.
den rente, der udbetales på disse obligationer, er skattepligtig indkomst til dig. Du kan optjene skattepligtig indkomst ved blot at have en gensidig fond-selvom du ikke personligt sælger nogen af dine fondsandele. Af denne grund vælger mange mennesker at eje denne type investering på en pensionskonto, hvor du kan udsætte eller reducere skat på eventuelle rentebetalinger eller kapitalgevinster.
køb obligation ETF ‘er
hvis du ikke har planer om at holde de inflationsbeskyttede obligationer på en skatteudskudt pensionskonto, foretrækker du måske fordelene ved ETF’ er frem for gensidige fonde. Sammenlignet med gensidige fonde giver ETF ‘ er investorer lidt mere kontrol over, hvordan de pådrager sig skatter. Det gælder for alle investeringsområder, herunder inflationsbeskyttede obligationer.
bortset fra forskelle i beskatning fungerer inflationsbeskyttede obligations-ETF ‘ er stort set det samme som gensidige fonde. En ETF-forvalter kontrollerer kurven med værdipapirer inden for ETF, og investorer køber ind i fonden for en andel af eksponeringen over for disse værdipapirer.
nøgle grillbarer
- inflationsbeskyttede obligationer er obligationer, der hjælper investorer med at beskytte deres indkomst mod de negative virkninger af inflationen.
- mens virksomheder tidligere har udstedt inflationsbeskyttede obligationer, udstedes de fleste af offentlige enheder.
- inflationsbeskyttede obligationer øger betalingerne, når inflationen stiger, og de mindsker betalingerne, når inflationen falder. Ved udløb er hovedstolens tilbagebetaling imidlertid enten en inflationsjusteret hovedstol eller den oprindelige hovedstol, alt efter hvad der er størst.
- investorer kan købe inflationsbeskyttede obligationer direkte fra udstedende enheder, eller de kan købe ETF ‘ er eller gensidige fonde, der indeholder inflationsbeskyttede obligationer.