Hvad er løbetid?
løbetid er den resterende levetid for en obligation eller anden type gældsinstrument. Varigheden varierer mellem det tidspunkt, hvor obligationen udstedes, indtil dens forfaldsdato, hvor udstederen er forpligtet til at indløse obligationen og betale obligationens pålydende værdi til obligationsindehaveren.
i løbet af obligationens levetid er udstederen forpligtet til at foretage kuponbetalingerkupon-satsen kuponrente er størrelsen af den årlige renteindtægt, der betales til en obligationsindehaver, baseret på obligationens pålydende værdi. til en fast procentdel aftalt på udstedelsesdatoen. Tidspunktet for modenhed kan være enten kortsigtet eller langsigtet, og hver varighed kommer med varierende renter. Obligationer med en længere løbetid tilbyder en højere rente end kortfristede obligationer, hvis løbetid er mindre end fem år.
kategorier af obligationer baseret på løbetid
obligationer kan grupperes i enten kortfristede, mellemliggende eller langfristede obligationer.
1. Kortfristede obligationer
en kortfristet obligation er en obligation med en løbetid på mellem 1 og 5 år. Kortfristede obligationer kan udstedes af enhver enhed, såsom investeringskvalitetsselskaber, offentlige institutioner og virksomheder, der er vurderet under investeringsgradkredit RatingA kreditvurdering er en udtalelse fra et bestemt kreditbureau om evnen og viljen en enhed (regering, virksomhed eller individ) til at opfylde sine økonomiske forpligtelser i fuldstændighed og inden for de fastsatte forfaldsdatoer. En kreditvurdering betyder også sandsynligheden for, at en debitor misligholder.. De foretrækkes af obligationsejere, der søger at bevare deres kapital, da de har tendens til at holde sig bedre, når markedsforholdene er ugunstige. Kortfristede obligationer er meget likvide; investorer kan nemt få adgang til deres kapital sammenlignet med en langsigtet obligation, der har tendens til at låse investorer ind i en lang periode.
2. Mellemobligationer
Mellemobligationer kommer med en løbetid på 5 til 10 år, og de betaler højere afkast end kortfristede obligationer, men lavere end langfristede obligationer. Mellemobligationer foretrækkes af investorer med højere risikotolerance, og som forventer at opnå højere afkast ved udløb. På negativsiden påvirkes obligationer med længere løbetid mere af kursudsving end obligationer med kort løbetid.
3. Langfristede obligationer
langfristede obligationer kommer med en løbetid på mellem 10 år og 30 år. En rentesats henviser til det beløb, som en långiver opkræver til en låntager for enhver form for gæld givet, generelt udtrykt som en procentdel af hovedstolen. kortfristede og mellemliggende obligationer. Obligationsudstedere er villige til at betale en højere rente for obligationerne til gengæld for at låse obligationen i længere tid. Normalt kan løbetiden for langfristede obligationer fastsættes, eller det kan ændres i løbet af obligationens levetid, hvis obligationsaftalen inkluderer en put -, call-eller konverteringsbestemmelse.
langfristede obligationer foretrækkes af investorer, der søger at maksimere deres afkast på lang sigt. På ulempen mangler obligationerne den fleksibilitet, der tilbydes af kortfristede obligationer. Det betyder, at hvis renten stiger, vil værdien af obligationen falde med en tilsvarende andel. Obligationsudstedere med andre udestående obligationer med kortere løbetid kan også misligholde deres forpligtelser.
Hvad sker der, når obligationer når løbetid
hvis du ejer obligationer i din portefølje, er det vigtigt at vide, hvornår de udløber, og hvor lang tid der er tilbage til udløbsdatoen. Normalt er obligationsindehaveren ved udløbet af en obligation forpligtet til at returnere obligationscertifikatet til den udstedende enhed, som enten er den føderale regering eller et selskab.
udstederen betaler derefter den oprindelige emissionskurs eller obligationens pålydende værdi til obligationsindehaveren. Hvis udstederen ikke foretog periodiske rentebetalinger inden udløbsdatoen, obligationsejere forventer at modtage hovedstolen plus alle de rentebetalinger, der er påløbet siden obligationen blev udstedt.
obligationsejere er også forpligtet til at betale skat af eventuelle kapitalgevinsterkapitalgevinster udbytte (CGY) er prisstigningen på en investering eller et værdipapir udtrykt i procent. Da beregningen af Kapitalgevinstudbyttet involverer markedsprisen for et værdipapir over tid, kan det bruges til at analysere udsving i markedsprisen for et værdipapir. Se beregning og eksempel på den obligation, de har. Typisk kan statsobligationer og kommunale obligationer være fritaget for føderale og lokale skatter, og deres indehavere vil ikke være forpligtet til at betale sådanne skatter. Andre obligationer beskattes afhængigt af de skattelove, der findes i et land.
hvis du for eksempel købte en obligation på $1.000 med en rabat på $950, vil du indse en kapitalgevinst på $50. Kapitalgevinsten skal angives på dine årlige selvangivelser. Hvis det er et kapitaltab, kan det hjælpe med at reducere skatterne på grund af skattemyndighederne.
risiko og afkast af obligationer med forskellige løbetid
investorer kan vælge mellem kortfristede obligationer, mellemobligationer og langfristede obligationer, når de leder efter fastforrentede instrumenter. Deres valg af investering er påvirket af deres risikotolerance, tidsramme og mål. Kortfristede obligationer har typisk lav risiko og lave udbytter. De foretrækkes af investorer, hvis højeste prioritet er sikkerheden ved deres investeringer. Det betyder, at de er villige til at ofre højere udbytter, der tilbydes af Mellem-og langfristede obligationer for at opnå større stabilitet og lav risiko.
på den anden side giver langfristede obligationer højere afkast og medfører større risiko. Langfristede obligationer låser investorens midler i en længere periode, hvilket giver mere tid til renten til at påvirke obligationens pris. Investorer med en højere risikotolerance vil gerne låse deres penge i lang tid i bytte for højere udbytter. Langfristede obligationer er dog mere end Flygtige end andre obligationstyper. Det betyder, at de muligvis ikke er passende for investorer, der ønsker at inddrive deres investering om tre år eller derunder.
yderligere ressourcer
CFI tilbyder Financial Modeling & Værdiansættelsesanalytiker (FMVA) kursist fmva kursist Certificeringtilmeld dig 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som f.eks. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil følgende ressourcer være nyttige:
- Bond RatingsBond RatingsBond ratings er repræsentationer af kreditværdigheden af virksomheds-eller statsobligationer. Kreditvurderingerne offentliggøres af kreditvurderingsbureauer og giver evalueringer af en obligationsudsteders finansielle styrke og evne til at tilbagebetale obligationens hovedstol og renter i henhold til kontrakten.
- effektiv Varighedeffektiv Varighedeffektiv varighed er følsomheden af en obligations pris i forhold til benchmark-rentekurven. En måde at vurdere risikoen for en obligation på er at estimere
- fastforrentede obligationer Termerdefinitioner for de mest almindelige obligations-og fastforrentede vilkår. Livrente, evighed, kuponrente, kovarians, nuværende udbytte, pålydende værdi, udbytte til modenhed. osv.
- Par ValuePar ValuePar værdi er den nominelle eller pålydende værdi af en obligation eller aktie eller kupon som angivet på en obligation eller aktiecertifikat. Det er en statisk værdi