a legtöbb amatőr kereskedő, mint például a buy-and-hold kereskedők, készpénzzel kereskednek, ami azt jelenti, hogy ha 10 000 dollár értékű részvényt akarnak vásárolni, akkor 10 000 dollár készpénzzel kell rendelkezniük a kereskedési számlájukon. A professzionális kereskedők tőkeáttétellel kereskednek, ami azt jelenti, hogy ha 10 000 dollár értékű részvényt akarnak vásárolni, akkor csak a kereskedni kívánt összeg kis százalékára van szükségük. A tőkeáttétellel történő kereskedés a hitelekkel való kereskedés, kis mennyiségű készpénz letétbe helyezésével, majd jelentősebb összegű készpénz kölcsönzésével. Például az EUR határidős piacon folytatott kereskedelem szerződéses értéke 125 000 dollár, de tőkeáttétel alkalmazásával ugyanaz a kereskedelem körülbelül 6000 dollár készpénzzel történhet.
a tőkeáttétel a margin-hoz kapcsolódik ebben a margin-ban az a minimális készpénzösszeg, amelyet meg kell engedni, hogy tőkeáttétellel kereskedjen. A fenti példában a 6000 dollár az a fedezeti követelmény, amelyet az EUR határidős piacának cseréje határoz meg, a fennmaradó 119 000 dollár pedig a tőkeáttételes összeg.
figyeljen a részvényekre vonatkozó tőkeáttételi figyelmeztetésekre
sok nem kereskedő és amatőr kereskedő úgy véli, hogy a tőkeáttétellel történő kereskedés veszélyes és gyors módja a pénzvesztésnek-főleg a tőkeáttétellel történő kereskedésre vonatkozó különféle figyelmeztetések miatt. A tőkeáttételi figyelmeztetéseket pénzügyi ügynökségek, például az Egyesült Államok Értékpapír-és Tőzsdebizottsága (SEC), valamint a tőkeáttétellel való kereskedést kínáló brókercégek biztosítják. Ezek a figyelmeztetések emlékeztetnek arra, hogy a tőkeáttétellel történő kereskedés nagyfokú kockázatot jelent a tőke számára; lehetséges, hogy többet veszít, mint a kezdeti befektetés, és csak olyan pénzzel kell spekulálnia, amelyet megengedhet magának. Ilyen figyelmeztetésekkel nem csoda, hogy sokan veszélyesnek tartják a tőkeáttétellel történő kereskedést. A figyelmeztetések azonban kissé félrevezetőek lehetnek.
a tőkeáttétel a tőke törvényes és hatékony felhasználása
a valóság az, hogy a hivatásos kereskedők tőkeáttétellel kereskednek, mert ez a tőke hatékony felhasználása. A tőkeáttétellel történő kereskedésnek számos előnye van, de vannak minimális hátrányai. A tőkeáttétellel történő kereskedés lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy olyan piacokon kereskedjenek, amelyek egyébként nem lennének elérhetők, és lehetővé teszi számukra, hogy több szerződést (vagy részvényeket, forex lot-okat stb.), mint amit egyébként meg tudnának engedni maguknak. A tőkeáttétellel történő kereskedés nem növeli a kereskedelem kockázatát; ugyanolyan kockázat, mint a készpénz használata.
példák a tőkeáttétellel történő tőzsdei kereskedésre
az alábbiakban bemutatunk néhány példát arra, hogy a tőkeáttétellel történő kereskedés nem jár nagyobb kockázattal, mint a készpénzzel történő kereskedés:
tőzsdei kereskedés
- szimbólum: XYZ
- kereskedelem: Hosszú 1000 részvények
- Tick érték: $10 per $0.01 árváltozás
- belépési ár: $125.50
- cél: $126
- Stop-Loss: $125.25
ha a fenti kereskedelmet készpénzzel kereskedik, a kereskedőnek 125 500 dollár készpénzre lenne szüksége a kereskedelembe való belépéshez. Ha a kereskedelem nyereséges lenne (a cél elérésével), 50 kullancsot profitálnának, és 500 dolláros nyereséget kapnának (50 kullancs x 10 dollár kullancsonként). Ha a kereskedelem nem volt nyereséges (elérve a stop-loss), akkor elveszíti 25 kullancsok és $250 az eredeti tőke (25 kullancsok x $10 per kullancs).
ha ugyanazt a kereskedést tőkeáttétellel kereskedik, a kereskedőnek csak 37 650 dollár készpénzre lenne szüksége a kereskedésbe való belépéshez. Ha a kereskedelem nyereséges lenne, akkor ugyanazt az 500 dolláros nyereséget kapnák (50 kullancs x 10 dollár kullancsonként). Ha a kereskedelem nem lenne nyereséges, akkor még mindig csak 25 kullancsot veszítenének, és ugyanazt a 250 dollárt az eredeti tőkéjükből (25 kullancs x 10 dollár kullancsonként).
a kereskedelem nyeresége/vesztesége azonos, függetlenül attól, hogy a kereskedelem készpénzzel vagy tőkeáttétellel történik-e, mert a forgalmazott részvények száma megegyezik (1000 részvény a példában).
határidős kereskedelem
- szimbólum: EUR
- kereskedelem: hosszú 1 szerződés
- Tick érték: $12.50 per $0.0001 árváltozás
- belépési ár: $1.2800
- cél: $1.2900
- Stop Loss: $1.2780
ha ezt a kereskedelmet készpénzzel kereskedik, a kereskedőnek 125 000 dollár készpénzre lenne szüksége a kereskedelembe való belépéshez (a szerződés értéke). Ha a kereskedelem nyereséges lenne (a cél elérésével), akkor 100 kullancsot profitálnának, és 1250 dollár nyereséget kapnának (100 kullancs x 12,50 Dollár kullancsonként). Ha a kereskedelem nem volt nyereséges (elérve a stop-loss), akkor elveszíti 20 kullancsok és $250 az eredeti tőke (20 kullancsok x $12.50 per kullancs).
ha ugyanazt a kereskedést tőkeáttétellel kereskedik, a kereskedőnek csak körülbelül 6000 dollár készpénzre lenne szüksége a kereskedésbe való belépéshez (az EUR margin követelménye). Ha a kereskedelem nyereséges lenne, akkor ugyanazt az 1250 dolláros nyereséget kapnák (100 kullancs x 12,50 dollár kullancsonként). Ha a kereskedelem nem lenne nyereséges, akkor is elveszítenék az eredeti tőke 250 dollárját (20 kullancs x 12,50 dollár kullancsonként).
a kereskedelem nyeresége/vesztesége azonos, függetlenül attól, hogy a kereskedelem készpénzzel vagy tőkeáttétellel történik-e, mert a kullancs értéke megegyezik (12,50 USD / kullancs az EUR határidős piacon).
a tőkeáttétel használatának kockázata megegyezik a készpénz használatával
a tőkeáttétellel történő kereskedés a tőkeáttétel hatékony felhasználása, amely nem kockázatosabb, mint a készpénzzel történő kereskedés, és valójában csökkentheti a kockázatot—ezért a hivatásos kereskedők tőkeáttétellel kereskednek minden kereskedésükhöz. Ha továbbra is készpénzszámlán kereskedik, vagy módosítsa számláját, vagy új tőkeáttételi (vagy margin) számla megnyitása segíthet a tőkeáttétel használatával történő kereskedés megkezdésében.