portfóliókezelő

mit csinál egy portfóliókezelő?

Portfolio managersPortfolio Management karrier ProfilePortfolio management kezeli a befektetések és eszközök az ügyfelek, amelyek magukban foglalják a nyugdíjalapok, bankok, fedezeti alapok, családi irodák. A portfóliókezelő felelős az ügyfél igényeinek megfelelő eszközösszetétel és befektetési stratégia fenntartásáért. A fizetés, a készségek olyan szakemberek, akik befektetési portfóliókat kezelnek azzal a céllal, hogy elérjék ügyfeleik befektetési céljait. Az elmúlt években a portfóliókezelő a pénzügyi szolgáltatási ágazat egyik leginkább áhított karrierjévé vált. Ebben a cikkben válaszolunk arra a kérdésre, hogy mit csinál egy portfóliókezelő?

kétféle portfóliókezelő létezik, amelyeket az általuk kiszolgált ügyfelek típusa különböztet meg: egyéni vagy intézményi. Mindkét típusú portfóliókezelő az ügyfélkör Keresési céljainak kielégítésére szolgál.

mit csinál egy portfóliókezelő? – Különböző befektetési stílusok

a befektetési stílus általában arra a befektetési filozófiára utal, amelyet a menedzser alkalmaz az értéknövelési kísérletek során (pl. A kérdés megválaszolásához: “mit csinál egy portfóliókezelő?”, meg kell vizsgálnunk a különböző befektetési stílusokat, amelyeket használhatnak. A főbb befektetési stílusok egyes kategóriái közé tartozik a kis vs. nagy, érték vs. növekedés, aktív vs. passzív és lendület vs.contrarian.

• kis vs. a nagy stílusok a kis sapkás (piaci kapitalizációjú) vállalatok vagy a nagy sapkás részvények preferenciájára utalnak.
• az érték vs.növekedési stílusok a jelenlegi értékelésre való összpontosítás és a jövőbeli növekedési potenciálra összpontosító elemzés közötti preferencián alapulnak.
• az aktív vs.passzív befektetési stílusok az aktív befektetés relatív szintjére utalnak, amelyet a portfóliókezelő előnyben részesít. Az aktív portfóliókezelés célja, hogy felülmúlja a benchmark indexeket, míg a passzív befektetés célja, hogy megfeleljen a benchmark index teljesítményének.
• Momentum vs. contrarian stílus tükrözi a menedzser preferencia kereskedés, vagy ellen, az uralkodó piaci trend.

ha többet szeretne megtudni, indítsa el vállalati pénzügyi tanfolyamainkat!

mit csinál egy portfóliókezelő? – A hat lépésből álló portfóliókezelési folyamat

tehát pontosan hogyan portfólió menedzserek megy körülbelül elérése ügyfeleik pénzügyi céljait? A legtöbb esetben a portfóliókezelők a következő hat lépést hajtják végre az érték növelése érdekében:

#1 Határozza meg az ügyfél célját

az egyes ügyfelek általában kisebb befektetésekkel rendelkeznek, rövidebb, specifikusabb időhorizontokkal. Ehhez képest az intézményi ügyfelek nagyobb összegeket fektetnek be, és jellemzően hosszabb befektetési horizontokkal rendelkeznek. Ehhez a lépéshez a vezetők kommunikálnak minden ügyféllel, hogy meghatározzák a kívánt megtérülést és kockázati étvágyat vagy toleranciát.

#2 Válassza ki az optimális eszközosztályokat

a vezetők ezután meghatározzák a legmegfelelőbb eszközosztályokat (például részvények, kötvények, ingatlanok, magántőke stb.) az ügyfél befektetési céljai alapján.

#3 stratégiai eszközallokáció (SAA)

a stratégiai eszközallokáció (SAA) az a folyamat, amikor az ügyfél portfóliójában a befektetési időszakok kezdetén minden egyes eszközosztály – például 60% részvény, 40% kötvény – súlyokat állapítanak meg, hogy a Portfólió kockázati és megtérülési kompromisszuma összeegyeztethető legyen az ügyfél kívánságával. A portfóliók rendszeres kiegyensúlyozást igényelnek, mivel az eszközök súlyai jelentősen eltérhetnek az eredeti allokációktól a befektetési horizonton a különböző eszközök váratlan hozama miatt.

#4 magatartási taktikai eszközallokáció (Taa) vagy biztosított eszközallokáció (IAA)

mind a taktikai eszközallokáció (TAA), mind a biztosított eszközallokáció (IAA) a portfóliókon belüli eszközök súlyának különböző módjaira utal egy befektetési időszak során. A TAA megközelítés a tőkepiaci lehetőségek alapján változtat, míg az IAA az eszköz súlyait az ügyfél egy adott időpontban meglévő vagyona alapján állítja be.

a portfóliókezelő dönthet úgy, hogy TAA-t vagy IAA-t folytat, de nem egyszerre, mivel a két megközelítés ellentétes befektetési filozófiákat tükröz. A TAA menedzserek arra törekszenek, hogy azonosítsák és felhasználják azokat a prediktor változókat, amelyek korrelálnak a jövőbeni részvény-hozamokkal, majd a várható hozam becslését részvény/kötvény allokációvá alakítják. Az IAA menedzserei viszont arra törekszenek, hogy az ügyfelek számára hátrányos védelmet nyújtsanak portfólióik számára azáltal, hogy biztosítják, hogy a portfólióértékek soha ne essenek az ügyfél befektetési szintje alá (azaz a minimálisan elfogadható portfólióértékük alá).

ha többet szeretne megtudni, indítsa el vállalati pénzügyi tanfolyamainkat!

#5 kockázatkezelés

az egyes eszközosztályok súlyainak kiválasztásával a portfóliókezelők ellenőrizhetik a Portfólió által vállalt 1) biztonsági kiválasztási kockázat, 2) stíluskockázat és 3) TAA kockázat összegét.

• a biztonsági kiválasztási kockázat a vezető STM-műveleteiből ered. A portfóliókezelő csak úgy tudja elkerülni a biztonsági kiválasztási kockázatot, ha közvetlenül tartja a piaci indexet; ez biztosítja, hogy a menedzser eszközosztály-hozama pontosan megegyezzen az eszközosztály-benchmarkéval.
• a Stíluskockázat a menedzser befektetési stílusából ered. Például a” növekedési ” vezetők gyakran verik a benchmark hozamokat a bika piacokon, de alulteljesítenek a piaci indexekhez képest a medve piacokon. Ezzel szemben az “érték” menedzserek gyakran küzdenek a benchmark index hozamának legyőzésével a bika piacokon, de a medvepiacokon gyakran megverik a piaci átlagot.
• a menedzser csak akkor tudja elkerülni a TAA kockázatot, ha ugyanazt a szisztematikus kockázatot – béta (6315) – választja, mint a benchmark index. Azzal, hogy nem ezt az utat választja, hanem a TAA-ra fogad, a menedzser magasabb volatilitásnak teszi ki a portfóliót.

#6 teljesítmény mérése

a portfóliók teljesítménye a CAPM modelCapital Asset Pricing Model (CAPM)segítségével mérhető a Capital Asset Pricing Model (CAPM) a Capital Asset Pricing Model (CAPM) egy olyan modell, amely leírja a várható hozam és az értékpapír kockázata közötti kapcsolatot. A CAPM képlet azt mutatja, hogy egy értékpapír megtérülése megegyezik a kockázatmentes megtérüléssel plusz egy kockázati prémiummal, az adott értékpapír bétaverziója alapján. A CAPM teljesítménymérései levezethetők a többlet Portfólió hozamának regressziójából a többlet piaci hozamra. Ez megadja a szisztematikus kockázatot ( ~ ), a Portfólió várható hozzáadott értékét ( ~ ~ ) és a fennmaradó kockázatot. Az alábbiakban a Treynor arány és a Sharpe ratioSharpe RatioThe Sharpe Ratio a kockázattal korrigált hozam mértéke, amely összehasonlítja a befektetés többlethozamát a hozam szórásával. A Sharpe-arányt általában a befektetés teljesítményének felmérésére használják a kockázat kiigazításával., valamint az információs Arány.

a Treynor-arány, amelyet Tp = (Rp-Rf)/ xhamsterként számítanak ki, a szisztematikus kockázat további egységének felvállalásával elért többlethozam összegét méri.

a Sharpe-arány, SP = (Rp-Rf)/ xhamsterként számítva, ahol a(Z) = StDev (RP-Rf) a teljes kockázat egységenkénti többlethozamát méri.

lásd a Sharpe Ratio CalculatorSharpe Ratio Calculatora Sharpe Ratio Calculator lehetővé teszi, hogy az intézkedés a befektetési kockázattal korrigált hozam. Töltse le a CFI Excel sablonját és Sharpe Ratio kalkulátorát. Sharpe Arány = (Rx-Rf) / StdDev Rx. Ahol: Rx = várható Portfólió-hozam, Rf = kockázatmentes megtérülési ráta, StdDev Rx = a Portfólió-hozam / volatilitás szórása!

a Treynor és Sharpe arányok összehasonlításával megállapíthatjuk, hogy egy menedzser sok szisztematikus vagy sajátos kockázatot vállal. A sajátos kockázatokat a Portfólió befektetéseinek diverzifikálásával lehet kezelni.

az információs hányados kiszámítása Ip = /ca = ca = ca/o / o, ahol a CA / O nem szisztematikus kockázatot jelent. Mivel a számláló hozzáadott érték, a nevező pedig a hozzáadott érték elérése érdekében vállalt kockázat, ez a leghasznosabb eszköz a menedzser hozzáadott értékének kockázathoz viszonyított értékeléséhez.

Tudjon meg többet!

Köszönjük, hogy elolvasta ezt az áttekintést: “mit csinál egy portfóliókezelő?”. Annak érdekében, hogy továbbra is tervezzen és felkészüljön a karrier portfolio Management karrier ProfilePortfolio management kezeli a beruházások és eszközök az ügyfelek, amelyek magukban foglalják a nyugdíjalapok, bankok, fedezeti alapok, családi irodák. A portfóliókezelő felelős az ügyfél igényeinek megfelelő eszközösszetétel és befektetési stratégia fenntartásáért. Fizetés, készségek,, kérjük, olvassa el ezeket a további forrásokat:

• CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM)a Capital Asset Pricing Model (CAPM) egy olyan modell, amely leírja a várható hozam és az értékpapír kockázata közötti kapcsolatot. A CAPM képlet azt mutatja, hogy egy értékpapír megtérülése egyenlő a kockázatmentes megtérüléssel plusz egy kockázati prémiummal, az adott értékpapír bétaverziója alapján
• piaci kockázati Prémiumpiaci kockázati prémium a piaci kockázati prémium az a további hozam, amelyet a befektető kockázatmentes eszközök helyett kockázatos piaci Portfólió birtoklásától vár.
• Unevered BetaUnlevered Beta / eszköz a BetaUnlevered Beta (Asset Beta) egy vállalkozás megtérülésének volatilitása, anélkül, hogy figyelembe venné annak pénzügyi tőkeáttételét. Csak az eszközeit veszi figyelembe. Összehasonlítja a nem fedezett vállalat kockázatát a piac kockázatával. Úgy számítják ki, hogy a saját tőke béta és elosztjuk 1 plusz adóval korrigált adósság saját tőke
• kockázatkerülő kockázatkerülő Definitionvalaki, aki kockázatkerülő van a jellemző vagy vonása inkább elkerülve veszteség, mint hogy a nyereség. Ez a jellemző általában olyan befektetőkhöz vagy piaci szereplőkhöz kapcsolódik, akik az alacsonyabb hozamú és viszonylag ismert kockázatú befektetéseket részesítik előnyben a potenciálisan magasabb hozamú, de nagyobb bizonytalansággal és nagyobb kockázattal rendelkező befektetésekkel szemben.