포트폴리오 관리자는 무엇을합니까?
포트폴리오 매니저포트폴리오 매니지먼트 경력 프로필포트폴리오 매니지먼트는 연금펀드,은행,헤지펀드,가족사무소 등 고객을 위한 투자 및 자산을 관리합니다. 포트폴리오 관리자는 고객의 요구에 맞는 적절한 자산 믹스 및 투자 전략을 유지 관리 할 책임이 있습니다. 급여,기술,그들의 고객의 투자 목표를 달성을 목표로,투자 포트폴리오를 관리하는 전문가입니다. 최근 몇 년 동안,포트폴리오 관리자는 금융 서비스 업계에서 가장 탐낼 경력 중 하나가되고있다. 이 기사에서 우리는 포트폴리오 관리자가 무엇을하는지에 대한 질문에 대답 할 것입니다.
포트폴리오 매니저에는 두 가지 유형이 있으며,그들이 제공하는 고객의 유형에 따라 구별됩니다:개인 또는 기관. 포트폴리오 관리자의 두 가지 유형은 각각의 고객에 대한 수입 목표를 충족하는 역할을한다.
포트폴리오 관리자는 무엇을합니까? -다른 투자 스타일
투자의 스타일은 일반적으로 관리자가(예를 들어,시장 벤치 마크 수익을 이길)값을 추가하는 그들의 시도에 사용하는 투자 철학을 의미한다. 질문에 대답하기 위해,”포트폴리오 관리자는 무엇을합니까?”우리는 그들이 사용할 수있는 다양한 투자 스타일을 살펴 봐야합니다. 주요 투자 스타일의 일부 범주는 역 투자 대 큰 대 작은,가치 대 성장,수동 대 활성 및 모멘텀을 포함한다.
- 작은 대. 대형 스타일은 소형주(시가 총액)회사 또는 대형주의 주식에 대한 선호도를 나타냅니다.
- 가치 대 성장 스타일은 현재 가치 평가에 초점을 맞추는 것과 미래 성장 잠재력에 초점을 맞춘 분석 사이의 선호도를 기반으로합니다.
- 액티브 대 패시브 투자 스타일은 포트폴리오 관리자가 선호하는 액티브 투자의 상대적 수준을 나타냅니다. 액티브 포트폴리오 관리는 벤치 마크 인덱스를 능가하는 것을 목표로,수동 투자는 벤치 마크 인덱스 성능을 일치하는 것을 목표로하면서.
- 모멘텀 대. 역 투자 스타일은 일반적인 시장 동향과 거래 또는 거래에 대한 관리자의 선호도를 반영합니다.
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포트폴리오 관리자는 무엇을합니까? -6 단계 포트폴리오 관리 프로세스
그렇다면 포트폴리오 관리자는 고객의 재무 목표를 달성하는 데 정확히 어떻게 대처합니까? 대부분의 경우 포트폴리오 관리자는 다음 6 단계를 수행하여 가치를 추가합니다:
#1 고객의 목표 결정
개별 고객은 일반적으로 더 짧고 구체적인 시간 지평을 가진 투자가 적습니다. 이에 비해 기관 고객은 더 많은 금액을 투자하고 일반적으로 더 긴 투자 지평을 갖습니다. 이 단계를 위해,매니저는 그들의 각각 원한 반환 및 위험 식욕 또는 포용력을 결정하기 위하여 각 클라이언트와 교통한다.
#2 최적의 자산 클래스 선택
관리자는 가장 적합한 자산 클래스(예:주식,채권,부동산,사모 펀드 등)를 결정합니다.)고객의 투자 목표에 따라.
#3 전략적 자산 배분 실시
전략적 자산 배분은 투자 기간 초기에 고객의 포트폴리오에서 각 자산 클래스에 대한 가중치(예:주식 60%,채권 40%)를 설정하는 프로세스로 포트폴리오의 위험 및 수익 트레이드 오프가 고객의 욕구와 양립 할 수 있도록합니다. 포트폴리오는 자산 가중치로 인해 다양한 자산에서 예상치 못한 반환에 투자 지평선을 통해 원래의 할당에서 크게 벗어날 수 있기 때문에,주기적인 재조정이 필요합니다.전술적 자산 배분과 피보험자 자산 배분은 모두 투자 기간 동안 포트폴리오 내에서 자산의 가중치를 조정하는 다양한 방법을 지칭합니다. 금융감독원 접근 방식은 자본 시장 기회를 기반으로 변경되는 반면,금융감독원은 주어진 시점에 고객의 기존 자산을 기반으로 자산 가중치를 조정합니다.
포트폴리오 매니저는 투자 철학을 대조하는 두 가지 접근 방식을 반영하기 때문에 두 가지 접근 방식을 동시에 수행 할 수는 없지만 동시에 수행 할 수는 없습니다. 재무제표 관리자는 미래 주식 수익률과 상관관계가 있는 예측변수를 식별하고 활용한 다음 예상 수익률의 추정치를 주식/채권 할당으로 변환하고자 합니다. 반면,포트폴리오 가치는 고객의 투자 층(즉,최소 수용 가능한 포트폴리오 가치)아래로 떨어지지 않도록 노력하여 포트폴리오에 대한 고객 단점 보호를 제공하기 위해 노력합니다.
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#5 위험 관리
각 자산 군에 대한 가중치를 선택하여 포트폴리오 관리자는 1)보안 선택 위험,2)스타일 위험 및 3)포트폴리오가 취한 위험 금액을 제어 할 수 있습니다.
- 보안 선택 위험은 관리자의 사안으로부터 발생합니다. 포트폴리오 관리자가 보안 선택 위험을 피할 수 있는 유일한 방법은 시장 지수를 직접 보유하는 것입니다.
- 스타일 위험은 관리자의 투자 스타일에서 발생합니다. 예를 들어,”성장”관리자는 황소 시장 동안 벤치 마크 수익을 자주 이길 수 있지만 곰 시장 동안 시장 지수에 비해 실적이 저조합니다. 반대로,”가치”관리자는 종종 황소 시장에서 벤치 마크 지수 수익률을 이길 투쟁,하지만 자주 곰 시장에서 시장 평균을 이길.
- 관리자는 벤치마크 지수와 동일한 체계적 위험–베타(2015 년 기준)–를 선택해야만 타오 위험을 피할 수 있다. 그 경로를 선택하지 않고 대신 타오에 베팅함으로써 관리자는 포트폴리오를 더 높은 수준의 변동성에 노출시키고 있습니다.
#6 자본자산가격 모델은 기대수익과 보안의 위험 사이의 관계를 설명하는 모델입니다. 총액 공식은 보안의 반환은 해당 보안의 베타를 기반으로,무위험 수익 플러스 위험 프리미엄과 동일 보여줍니다. 캡 성능 측정은 초과 시장 수익률에 대한 초과 포트폴리오 수익률의 회귀에서 파생 될 수 있습니다. 이는 체계적인 위험(2),포트폴리오의 부가가치 기대 수익(2)및 잔여 위험을 산출합니다. (단위:백만원)구분 위험조정수익률은 투자수익률의 초과수익률과 표준편차를 비교한 위험조정수익률의 척도입니다. 샤프 비율은 일반적으로 위험을 조정하여 투자의 성능을 측정하는 데 사용됩니다.,뿐만 아니라 정보 비율.
이 Treynor 비율로 계산 Tp=(Rp-Rf)/β,측정하는 금액을 초과수익률의 결과를 보면에 복용하여 추가적인 단위의 체계적인 위험이 있습니다. 총 위험 단위당 초과 수익률을 측정한다.
우리의 샤프 비율 계산기를 참조하십시오 샤프 비율 계산기샤프 비율 계산기는 투자의 위험 조정 수익을 측정 할 수 있습니다. 엑셀 템플릿 및 샤프 비율 계산기. 예를 들면 다음과 같습니다. 어디: 포트폴리오 수익률/변동성의 표준 편차!
트레이너와 샤프 비율을 비교하면 관리자가 체계적이지 않거나 특이한 위험을 감수하고 있는지 알 수 있습니다. 특이한 위험은 포트폴리오 내에서 투자의 다양 화에 의해 관리 될 수 있습니다.
정보 비율은 다음과 같이 계산됩니다. 분자가 부가 가치 이기 때문에,분모는 부가 가치를 달성하기 위하여 가지고 간 위험,매니저 부가 가치의 사례금에 위험을 사정하는 유용한 공구 이다.
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이 개요를 읽어 주셔서 감사합니다,”포트폴리오 관리자는 무엇을합니까?”. 포트폴리오 관리 경력 계획 및 준비를 계속하기 위해포트폴리오 매니지먼트 경력 프로필포트폴리오 매니지먼트는 연금 펀드,은행,헤지 펀드,가족 사무실을 포함한 고객을위한 투자 및 자산을 관리합니다. 포트폴리오 관리자는 고객의 요구에 맞는 적절한 자산 믹스 및 투자 전략을 유지 관리 할 책임이 있습니다. 급여,기술,,이러한 추가 리소스를 참조하십시오:
- 자본 자산 가격 모델 자본 자산 가격 모델(자본금)자본 자산 가격 모델(자본금)은 예상 수익과 보안 위험 사이의 관계를 설명하는 모델입니다. 시장 리스크 프리미엄시장 리스크 프리미엄시장리스크 프리미엄은 투자자가 무위험 자산 대신 위험한 시장 포트폴리오를 보유함으로써 기대하는 추가 수익입니다.
- 공개 베타 베타/자산 베타 베타(자산 베타)는 재무 레버리지를 고려하지 않고 비즈니스 수익률의 변동성입니다. 그것은 단지 그것의 자산을 고려합니다. 이 시장의 위험에 해방 회사의 위험을 비교합니다. 그것이 복용하여 계산 주식 베타로 나누어 1 세금 조정 부채
- 위험 AverseRisk 반대 DefinitionSomeone 사람이 싫어하는 위험이 있는 특성 또는 특징의 선호를 피하는 손실을 만들 얻을 수 있다. 이 특성은 일반적으로 잠재적으로 높은 수익률뿐만 아니라 높은 불확실성과 더 많은 위험을 가진 투자보다 낮은 수익률과 상대적으로 알려진 위험을 가진 투자를 선호하는 투자자 또는 시장 참여자에게 첨부됩니다.